La aprobación de ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024 fue un momento crucial para los activos digitales, ya que marcó el verdadero inicio de la institucionalización de los activos digitales. Desde su creación, los ETF de Bitcoin han batido récords en Wall Street. En particular, el ETF de Bitcoin de BlackRock, IBIT, se ha convertido recientemente en su ETF más rentable y ahora es generando más ingresos para la empresa que su fondo S&P 500. Pero el mercado ya ha ido más allá del Bitcoin.
La próxima ola
Ethereum, Solana y una serie de otros activos están entrando ahora en escena, con solicitudes de ETF, propuestas de índices y estrategias de staking ya sobre la mesa. Lo que comenzó como el acceso a un único activo está evolucionando rápidamente hacia un cambio más amplio en la forma en que las instituciones interactúan con todo el ecosistema criptográfico.
Para los emisores de productos cotizados en bolsa (ETP) y los gestores de activos digitales, esta expansión representa una oportunidad y una complejidad. La custodia calificada se ha convertido en una staking segura y los emisores se están dando cuenta de que los fondos de activos digitales exitosos necesitan algo más que un almacenamiento seguro.
Los verdaderos retos operativos
Dado que la custodia calificada es un requisito imprescindible, la diferencia entre el éxito y el fracaso de un fondo comienza a depender de integraciones fluidas dentro del proceso operativo que permitan la escalabilidad y el rendimiento. La mayoría de los emisores descubren rápidamente que:
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Las soluciones fragmentadas crean un riesgo sistémico.: la custodia, la negociación y la liquidación, que funcionan como sistemas independientes y se gestionan a través de diferentes socios, introducen riesgos, pueden generar retrasos y múltiples puntos de complejidad en toda la pila operativa.
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La liquidez y la ejecución competitiva son fundamentales: Los ciclos de creación y redención exigen una ejecución eficiente de grandes bloques, potencialmente a través de múltiples activos. Esto requiere conectividad con proveedores de liquidez, creadores de mercado y bolsas que no comprometan la calidad de la ejecución.
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La gestión de riesgos no puede ser una idea de último momento: Operar en sistemas desconectados hace que la supervisión integral sea casi imposible. El control, la supervisión del cumplimiento y las pistas de auditoría deben integrarse en su infraestructura desde el primer día, no añadirse posteriormente.
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La fricción operativa limita la escala: A medida que se amplían las líneas de productos y crece el AUM, los procesos manuales se convierten en cuellos de botella y, a menudo, se colapsan cuando se ven sometidos a presión.
Para hacer frente a estos retos se requiere una infraestructura integrada en la que los servicios de custodia calificados constituyan la base para una negociación, liquidación y gestión de riesgos sin fisuras a escala institucional.
La solución: la infraestructura integrada de BitGo que funciona
La plataforma de BitGo se diseñó específicamente para resolver estos retos relacionados con la infraestructura de los activos digitales.
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Gran liquidez y ejecución experta: comercio optimizado a través de la plataforma electrónica y la mesa OTC de BitGo, que combinan acceso a una gran liquidez, una ejecución de calidad y una experiencia sin igual. Los activos permanecen en BitGo, no en las bolsas ni en las contrapartes, para gestionar el riesgo y la exposición de las contrapartes.
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Staking de grado institucional para obtener recompensas optimizadas: staking continua directamente desde una custodia calificada regulada con validadores de confianza, lo que permite a los proveedores ampliar su gama de productos y ofrecer un valor añadido a través de recompensas blockchain.
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Custodia calificada que no compromete el rendimiento: proteger los activos sin añadir fricción. BitGo ofrece los más altos niveles de seguridad y protección con 100 % almacenamiento en frío, cuentas segregadas y arquitectura a prueba de quiebras para separar sus activos de los de BitGo y otros clientes.
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Excelencia operativa y gestión de riesgos a gran escala: gestione el riesgo en todos los niveles con controles integrados, permisos y políticas automatizadas que permiten operaciones listas para auditorías y una rápida coordinación entre equipos.
El resultado: una plataforma unificada en la que la custodia, la liquidez y la infraestructura operativa se combinan para ofrecer el rendimiento y la escala que necesitan los emisores actuales de ETP de activos digitales.
La experiencia de BitGo en el apoyo a instituciones
Como custodio calificado de algunos de los emisores de ETP de activos digitales más activos y sofisticados del mundo, BitGo permite a empresas como 21 acciones, Hashdex, CoinShares, y Capital Canario para comercializar productos de activos digitales de forma segura.
Regulado globalmente con Certificaciones SOC 1 y SOC 2 Tipo 2BitGo también mantiene un seguro de 250 millones de dólares contra robo, pérdida o uso indebido. BitGo proporciona la confianza necesaria para crear un producto de activos digitales de éxito, al tiempo que cumple con las responsabilidades fiduciarias y los requisitos normativos.
Durante más de una década, BitGo ha trabajado con entidades reguladas, empresas públicas y gestores de activos fiduciarios para diseñar una infraestructura que funcione bajo presión y rinda a gran escala.
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