Cómo la tokenización de activos está transformando las finanzas

La tokenización de los activos digitales está pasando progresivamente de ser algo marginal a convertirse en una práctica habitual en los mercados financieros mundiales. Gracias a la tokenización, las instituciones financieras y los inversores pueden gestionar de forma eficiente la propiedad de los activos, realizar transacciones y transferencias, acceder a diversos activos y desbloquear nuevas formas de liquidez. 

Las principales empresas financieras, como J.P. Morgan y BlackRock, ya utilizan la tokenización para las liquidaciones y la gestión de fondos, respectivamente. A medida que la tecnología blockchain madure y crezca la adopción de la tokenización, es probable que las aplicaciones se extiendan al sector inmobiliario, el capital privado, el crédito y otros ámbitos.  

Veamos más de cerca cómo tokenización de activos funciona y cómo su evolución puede alterar los mercados financieros tradicionales. 

Puntos clave

• La tokenización de activos digitales está ganando terreno entre las principales instituciones financieras, no solo entre las startups fintech. 

• La tokenización puede mejorar la transparencia, reducir los costes de transacción y hacer que los activos tradicionalmente ilíquidos sean más accesibles. 

• Los proyectos de J.P. Morgan, BlackRock, Goldman Sachs, BNY y UBS ilustran la rapidez con la que se está produciendo la adopción. 

• Las instituciones necesitan una custodia segura, una infraestructura escalable y una preparación interna para respaldar los activos tokenizados. 

• La tokenización está en camino de convertirse en un elemento fundamental de la infraestructura financiera mundial. 

Adopción institucional de la tokenización de activos

Aunque el mundo de los activos digitales comenzó con pequeñas empresas emergentes, algunas de las mayores empresas financieras del mundo han adoptado la tokenización de los activos digitales. Con una mayor eficiencia, transparencia y seguridad en las transacciones, la tokenización ofrece una serie de valiosas ventajas. 

• J.P. Morgan: J.P. Morgan Plataforma blockchain Kinexys, anteriormente conocido como Onyx, se lanzó en 2020. Facilita la tokenización de activos y permite realizar pagos transfronterizos instantáneos. 

• BlackRock: La mayor gestora de activos del mundo presentó el Fondo institucional de liquidez digital en dólares estadounidenses de BlackRock (BUIDL) en marzo de 2024. Emitido en colaboración con Securitize, el fondo acumuló casi 3000 millones de dólares en activos durante su primer año y cotiza en las cadenas de bloques Ethereum, Ethereum (BUIDL-I), Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum, Aptos y Solana. 

• Goldman Sachs: El banco de inversión Goldman Sachs participa en la Red Cantonal, una plataforma de activos digitales que ofrece calendarios de liquidación flexibles, múltiples tipos de activos y emisión rápida de nuevos valores. La red tiene como objetivo conectar sistemas financieros tradicionalmente dispares en una plataforma unificada. 

• BNY: La plataforma en cadena de BNY une los activos digitales y tradicionales en una única plataforma. Diseñada para respaldar el ciclo de vida completo de los activos digitales, hace hincapié en el acceso a datos en tiempo real y la gestión integrada de riesgos para satisfacer las necesidades de los clientes institucionales. 

• UBS: UBS Tokenize es una plataforma de servicio completo que convierte productos financieros regulados en activos digitales. Admite la creación, emisión y custodia de bonos, fondos y productos estructurados tokenizados. Hace hincapié en el cumplimiento normativo y la seguridad, y funciona en múltiples cadenas de bloques. 

Estos proyectos de líderes del sector financiero demuestran que tokenización de activos digitales Ha superado el estatus de moda pasajera. Es una parte creciente de nuestra economía que puede ayudar a dar forma a la próxima generación de infraestructura financiera. 

El caso empresarial para la tokenización de activos

¿Por qué las empresas financieras más importantes invertirían en iniciativas de tokenización de activos digitales?  

La tecnología blockchain aborda las ineficiencias que desde hace tiempo existen en los sistemas más antiguos, como la Cámara de Compensación Automatizada (ACH) de la Reserva Federal de los Estados Unidos para las transferencias entre bancos, la red de la Sociedad para las Comunicaciones Interbancarias y Financieras Mundiales (SWIFT) para las transferencias internacionales y el Servicio Automatizado de Transferencia de Cuentas de Clientes (ACATS) para las transferencias de cuentas de inversión. 

La tokenización proporciona un procesamiento de transacciones casi en tiempo real, transferencias de bajo coste y la seguridad y transparencia de un libro mayor distribuido. Como normativas A medida que los activos digitales se desarrollan y se generalizan, es probable que más instituciones financieras, inversores institucionales y particulares participen en el mercado de activos digitales. Y aunque cualquier nueva tecnología financiera conlleva costes y riesgos, los beneficios potenciales de la tokenización de activos digitales son demasiado importantes como para ignorarlos. 

Consideraciones para las instituciones que implementan la tokenización de activos

La adopción de la tokenización requiere rigor operativo en materia de infraestructura, cumplimiento normativo y custodia. Para las instituciones, eso significa preparar los sistemas y los equipos para hacer frente a los nuevos requisitos técnicos y normativos. 

Aquí hay tres áreas fundamentales que requieren especial atención. 

Custodia segura

Algunos de los riesgos más significativos en los sistemas financieros tradicionales incluyen el fraude y las amenazas a la ciberseguridad. Con los activos tokenizados, esos riesgos adoptan nuevas formas que requieren diferentes herramientas de gestión de riesgos.  

Carteras de custodia son soluciones altamente seguras diseñadas específicamente para la gestión de activos digitales. Los proveedores de carteras de custodia reguladas siguen estrictas normas reguladoras, contratan a auditores externos, aplican el acceso con múltiples claves para las retiradas y mantienen suficientes cobertura del seguro para garantizar la seguridad de los fondos de los clientes. 

Leyes y reglamentos en rápida evolución 

No todos los reguladores avanzan al mismo ritmo, ni siquiera dentro de un mismo país. Por ejemplo, en Estados Unidos, las empresas de activos digitales a menudo deben cumplir con las regulaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) y la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN) del Departamento del Tesoro, entre otros reguladores.  

Para las organizaciones que operan en varios países, mantenerse al día con las normas cambiantes puede resultar difícil. Sin un socio de custodia regulado, la carga del cumplimiento recae directamente sobre el proveedor de servicios de activos digitales. 

Preparación interna

Antes de lanzarse a la tokenización, las empresas deben analizar detenidamente su preparación interna. ¿Cuentan con el personal adecuado para gestionar la infraestructura blockchain? ¿Están sus sistemas preparados para gestionar contratos inteligentes e informes basados en API?  

En muchos casos, lo mejor es adoptar un enfoque mixto. Las instituciones pueden externalizar aquellas tareas que quedan fuera de su ámbito de especialización e invertir en la formación de sus equipos para que se encarguen del resto. Ese equilibrio puede ayudar a avanzar más rápido sin sacrificar el control. 

¿Cuál es el futuro de la tokenización en las finanzas?

La tokenización de activos digitales está pasando de una fase inicial de adopción a una implementación en el mundo real. Las empresas financieras ya no se limitan a explorar cómo la tecnología blockchain podría beneficiar a sus negocios y clientes. Están creando productos, estableciendo infraestructuras y preparándose para integrar activos tokenizados en sus plataformas a largo plazo. 

Los grupos industriales están trabajando con los reguladores para desarrollar marcos seguros y estandarizados. Los organismos gubernamentales están aprobando de forma constante leyes que darán forma al El futuro del mercado de activos digitalesA medida que mejore la claridad legislativa, disminuirán el riesgo y la incertidumbre, sentando las bases para una participación institucional más amplia. 

El alcance de la tokenización también se está ampliando. Más allá de los fondos, los bonos y los bienes inmuebles, está cobrando impulso en áreas como el crédito privado, los mercados de carbono y los activos alternativos. A medida que la tokenización se extiende a todas las clases de activos, se está convirtiendo progresivamente en una forma estándar de hacer negocios. 

Las empresas que quieran seguir siendo competitivas deben actuar ahora. Eso significa crear los sistemas adecuados, establecer las asociaciones adecuadas y preparar a los equipos internos para la transformación de los activos digitales. La tokenización se está convirtiendo rápidamente en una parte fundamental de la forma en que se mueven los activos y se almacena el valor.  

Las instituciones que se inclinen ahora liderarán lo que venga después. BitGo proporciona la base en la que pueden confiar para hacerlo de forma segura, a gran escala y en pleno cumplimiento de la normativa. 

Preguntas frecuentes

¿Qué es la tokenización de activos digitales?

La tokenización de activos digitales es el proceso de convertir los derechos de propiedad de activos del mundo real en tokens digitales registrados en una cadena de bloques. Estos tokens pueden representar cualquier cosa, desde bienes inmuebles y capital privado hasta efectivo y bonos del Tesoro. 

¿Cómo funciona la tokenización de activos digitales?

Un token no fungible (NFT) se crea en una cadena de bloques para representar un activo específico. La propiedad, las transacciones y los registros se rastrean digitalmente, lo que facilita la transferencia, división o intercambio del activo de forma segura y transparente. Es posible que se necesiten contratos legales, dependiendo del activo y la estructura de propiedad. 

¿Cuáles son las ventajas de tokenizar activos?

La tokenización puede aumentar la liquidez, reducir los tiempos de liquidación, disminuir los costes de transacción y mejorar la transparencia. También permite la propiedad fraccionada, lo que hace que los activos de alto valor sean más accesibles para un grupo más amplio de inversores. 

¿Existen riesgos asociados a la tokenización de activos digitales?

Al igual que otros productos y servicios financieros, la tokenización de activos digitales conlleva algunos riesgos. Entre ellos se incluyen la incertidumbre normativa, las vulnerabilidades tecnológicas y las preocupaciones relacionadas con la custodia. Las instituciones deben gestionar cuidadosamente el cumplimiento normativo, la seguridad y la infraestructura para proteger los activos y los tokens. 

¿Cuáles son los casos de uso de la tokenización de activos digitales?

Entre los casos de uso se incluyen los bienes inmuebles tokenizados, los bonos del Tesoro, el crédito privado, los fondos e incluso los créditos de carbono o el arte. Los bienes inmuebles tokenizados se están utilizando en los mercados públicos y privados para mejorar el acceso, la eficiencia y la transparencia.