Optimización de la gestión de UTXO

Los inversores institucionales, los custodios y las empresas deben equilibrar los costes de transacción, el cumplimiento normativo y la seguridad, al tiempo que garantizan la eficiencia. Comprender el sistema de salidas de transacciones no gastadas (UTXO) es fundamental para optimizar las comisiones y el rendimiento. 

Este artículo examina el modelo UTXO de Bitcoin, describe las mejores prácticas para la consolidación y explica cómo las soluciones avanzadas de custodia de activos digitales pueden mejorar la gestión de UTXO, garantizando que las transacciones en cadena sigan siendo seguras, conformes y rentables.

Comprender los UTXO

Un UTXO es una parte indivisible de Bitcoin que un usuario ha recibido y aún no ha gastado. A diferencia de los sistemas bancarios tradicionales que operan de forma centralizada Modelo de cuentaEl modelo UTXO garantiza la descentralización al permitir que los nodos validen las transacciones basándose en salidas anteriores de forma independiente. 

Esta estructura mejora la transparencia, la seguridad y la inmutabilidad de Bitcoin.

Componentes clave de las transacciones con bitcoins

• Entradas: Referencias a UTXO anteriores utilizados para financiar una nueva transacción.

• Resultados: UTXO recién creados que especifican la dirección del destinatario y la cantidad transferida.

• Transacciones Coinbase: transacciones especiales al inicio de cada bloque, que emiten bitcoins recién minados a los mineros sin aportación previa.

Componentes clave de cada UTXO

• Valor fijo: cada UTXO tiene una cantidad predeterminada de bitcoins.

• Asociación de direcciones Bitcoin: está vinculada a una dirección Bitcoin específica.

• ID de transacción de origen: incluye el ID de la transacción que creó el UTXO.

UTXO frente a modelos basados en cuentas 

El modelo UTXO (sin estado) 

Los UTXO funcionan como el dinero en efectivo, donde cada unidad se identifica de forma única. Las transacciones requieren seleccionar UTXO específicos, de forma similar al uso de billetes y al recibir cambio. Gestionar los UTXO de forma eficiente es clave, ya que cuantos más UTXO haya, mayor será la complejidad de las transacciones. 

Modelo basado en cuentas (con estado) 

Popularizado por Ethereum y plataformas similares, el modelo basado en cuentas agrega saldos como una cuenta bancaria tradicional sin rastrear tokens individuales. Este enfoque permite interacciones sólidas de contratos inteligentes para aplicaciones descentralizadas (dApps) sofisticadas, pero depende de nonces para evitar transacciones duplicadas y gestionar cuidadosamente los procesos paralelos. 

En el caso de las carteras de custodia con múltiples direcciones de recepción, puede ser necesario realizar una consolidación para mejorar la eficiencia operativa y mantener la seguridad.

Por qué la gestión de UTXO es importante para las instituciones

Una gestión deficiente de los UTXO puede dar lugar a un aumento de las comisiones por transacción, problemas de privacidad e ineficiencias operativas. 

El impacto de la gestión de UTXO en las comisiones

Las transacciones con bitcoins incurren en comisiones basadas en el tamaño de los datos de la transacción, medidos en satoshis por byte virtual (sats/vbyte), en lugar del valor financiero de la transacción. Las comisiones aumentan en períodos de congestión de la red, por lo que es fundamental gestionar de manera eficiente los tamaños de los UTXO.

Por ejemplo:

Tamaño de entrada P2PKH (148 vbytes):

Una entrada estándar Pay-to-PubKey-Hash (P2PKH) consume 148 vbytes.

• Bitcoin Wiki – Transacción

Eficiencia de la raíz pivotante:

Una entrada Taproot es más eficiente, ya que solo requiere 57,5 vbytes.

Raíz pivotante Es un cambio de bifurcación suave activado en Bitcoin que permite realizar pagos a claves públicas Schnorr que, opcionalmente, pueden comprometerse con un script que se puede revelar en el momento del gasto.

Si las tarifas de red alcanzan los 200 sats/vbyte, los UTXO pequeños pueden dejar de ser rentables, ya que las tarifas podrían superar el valor del propio UTXO (lo que se conoce como «polvo«UTXO»).

• BIP341 – Especificación Taproot

• Bitcoin Ops: una guía sobre Taproot 

UTXO con polvo y consideraciones sobre las comisiones:

• Bitcoin Wiki – Polvo

• Guía para desarrolladores de Bitcoin: transacciones y límites de polvo

Sin una gestión adecuada, las instituciones corren el riesgo de acumular UTXO pequeños e ineficientes que cuestan más en comisiones que su valor real. Como Bitcoininfocharts.com Como se muestra a continuación, se puede observar que las tarifas pueden variar considerablemente. 

Mejores prácticas para la gestión institucional de UTXO

Mantener tamaños de UTXO económicamente viables

Asegúrate de que cada UTXO tenga al menos 1 millón de satoshis (0,01 BTC) para que siga siendo viable incluso en entornos con comisiones elevadas. Evita la acumulación de UTXO pequeños en exceso, ya que pueden llegar a ser imposibles de gastar debido a las comisiones por transacción.

Equilibrar la consolidación con las consideraciones de privacidad

Consolide los UTXO durante los periodos de comisiones bajas para reducir los costes de transacción futuros. Evite la consolidación excesiva, que puede exponer las tenencias totales de la institución y debilitar la privacidad en la cadena.

Diversificar las tenencias de UTXO para mayor flexibilidad

Mantenga una combinación de tamaños de UTXO para permitir una selección óptima de entradas en futuras transacciones. Utilice Soluciones API para la selección automatizada de UTXO basada en las condiciones de la red en tiempo real.

Implementar estrategias de segregación para mejorar la privacidad.

Separar los UTXO según las fuentes de financiación (por ejemplo, fuentes que cumplen con la normativa frente a fuentes que no cumplen con el KYC). Utilizar direcciones específicas para diferentes fines operativos a fin de evitar la vinculación innecesaria de transacciones.

Transacciones temporales para una rentabilidad óptima

Monitor mempool congestión e iniciar transacciones cuando las tarifas sean más bajas. Utilizar herramientas dinámicas de estimación de tarifas optimizar los costes de transacción.

Utilice soluciones de capa 2 para transacciones pequeñas frecuentes.

Reduzca la dependencia de las costosas transacciones en cadena aprovechando el Red LightningLightning permite realizar transacciones con Bitcoin casi instantáneas y de bajo coste sin ocupar espacio en la cadena de bloques.

Bitcoin con BitGo

BitGo admite transacciones con múltiples destinatarios directamente desde su interfaz de usuario, una función que antes solo estaba disponible para los usuarios de SDK. Esta mejora optimiza la gestión de monederos UTXO, lo que la hace más eficiente para los usuarios.

En lugar de crear transacciones separadas para cada destinatario, los usuarios ahora pueden enviar fondos a varias direcciones en una sola transacción, lo que reduce significativamente el tiempo y las comisiones por transacción. Esta actualización mejora tanto la rentabilidad como la comodidad para los clientes de BitGo.

Para obtener más información sobre cómo BitGo puede ayudar a su institución a optimizar la gestión de UTXO, Conéctate con nosotros.