Monedas estables: un año en retrospectiva

Puntos clave: En 2025, la capitalización bursátil de las stablecoins superó los 300 000 millones de dólares y movió un volumen total de transacciones de 50 billones de dólares, lo que indica que esta clase de activos ha pasado de ser una utilidad nicho a convertirse en una infraestructura financiera consolidada. Con la promulgación de la ley GENIUS en Estados Unidos y la implantación de normas globales como MiCAR, su adopción se ha expandido rápidamente más allá de los mercados de criptomonedas a las principales redes de pago, bancos y tesorerías corporativas. A medida que esta claridad normativa integra la moneda digital en la economía convencional, BitGo impulsa la capa institucional esencial, proporcionando la infraestructura segura y conforme a la normativa necesaria para lanzar estos activos a gran escala.

Introducción

Las stablecoins comenzaron como una herramienta de liquidez dentro del ecosistema criptográfico. En 2025, las stablecoins se trasladaron 50 billones de dólares en el total de transacciones y han transformado la forma en que el valor se mueve a través de las fronteras y entre instituciones. Con la aparición de marcos regulados y las finanzas tradicionales basándose en las stablecoins, esta clase de activos ha pasado de ser un nicho a convertirse en institucional.

El año en datos

En 2025, la capitalización bursátil de las monedas estables superado 310 000 millones de dólares, lo que supone un aumento del 54 % hasta finales de 2025. Usuarios activos en la cadena escalado de aproximadamente 19,6 millones a 30 millones, mientras que el volumen mensual de transferencias de monedas estables creció más del 115 %, hasta superar los 4 billones de dólares.

El mercado de las stablecoins ha ampliado 6,250 % desde 2020, lo que refleja su verdadera adopción y sugiere que no se trata simplemente de una moda pasajera, sino que están experimentando una adopción sostenida. Las stablecoins se han convertido en un elemento fijo de la liquidez digital, útil tanto en mercados alcistas como bajistas para los operadores, especuladores o usuarios que buscan estabilidad monetaria. A medida que los bancos se involucran más, las stablecoins se están convirtiendo rápidamente en la base de la infraestructura financiera de próxima generación.

Adopción de TradFi

Fuente: A16Z 

Las finanzas tradicionales han logrado avances significativos con las monedas estables este año, y algunas de las empresas más importantes del sector han comenzado a incursionar en las monedas digitales. Si bien los procesadores de pagos parecen estar tomando la delantera con las monedas estables, instituciones financieras como BlackRock, JPMorgan y Fidelity están adoptando cada vez más alternativas digitales al dólar, como los depósitos tokenizados y los fondos del mercado monetario. 

Bain & Company notas que ahora están «avanzando hacia la corriente financiera principal». De hecho, las monedas estables ahora generar más en volumen de transacciones en cadena que cualquier otro caso de uso de criptomonedas. Ese cambio refleja la creciente demanda de las redes de pago, las fintech y las empresas de una liquidación más rápida y programable.

Mastercard y Fiserv son rodando pagos comerciales basados en stablecoins, incorporando dólares liquidados mediante blockchain al comercio tradicional para sus amplias redes de usuarios. Ripple introducido el mercado mediante la adquisición por 200 millones de dólares de una plataforma de monedas estables. Zelle, una red de procesamiento de pagos de 1 billón de dólares, también anunciado una integración de stablecoins este año. 

Fuente: Citibank

Diez bancos importantes son ahora explorando emitiendo monedas estables vinculadas a las divisas del G7. Citibank incluso publicado un informe publicado este año que prevé una capitalización bursátil de las stablecoins de 1,9 billones de dólares para 2030 como hipótesis base para el crecimiento del mercado en los próximos cinco años. 

Las stablecoins emitidas por bancos también señalan un cambio en la forma en que las instituciones tradicionales compiten y colaboran en las finanzas digitales. Si más bancos emiten sus propios tokens, las stablecoins podrían funcionar como instrumentos de efectivo interoperables entre instituciones, mejorando la eficiencia de las liquidaciones y aumentando la competencia interbancaria, lo que en última instancia podría beneficiar a los consumidores a través de mejores servicios y menores costos.

Desde depósitos tokenizados y fondos del mercado monetario hasta monedas estables propias emitidas a través de cadenas de bloques de banca privada, los grandes bancos y Wall Street parecen estar adoptando los dólares digitales a un ritmo acelerado, y 2025 se perfila como un posible punto de inflexión para su adopción. 

Maduración normativa

La regulación también está empezando a ponerse al día con la revolución digital. En Estados Unidos, se ha promulgado la ley GENIUS, y actualmente se está elaborando una normativa para establecer requisitos claros de reserva y divulgación para los emisores de monedas estables. La ley CLARITY, que aún se está tramitando en el Congreso, esboza un marco más amplio para la custodia de activos digitales y la estructura del mercado, con el objetivo de definir cómo las instituciones pueden mantener y gestionar de forma segura los activos tokenizados dentro de los sistemas reguladores existentes. 

Al otro lado del Atlántico, el marco MiCAR de la UE codifica normas similares para los custodios y los proveedores de servicios de pago. En conjunto, estos avances suponen un paso decisivo hacia la legitimidad y la armonización normativa a nivel mundial. Lo último de KPMG informe destaca una convergencia global: el GAFI, la FCA del Reino Unido y la MAS de Singapur están avanzando hacia la unificación de las normas para la emisión y supervisión de las stablecoins. 

Incluso los macroeconomistas están tomando nota. Investigación muestra que las tenencias de bonos del Tesoro de los emisores de monedas estables son ahora lo suficientemente grandes como para afectar a los rendimientos a corto plazo, lo que subraya su importancia sistémica. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, también ha resaltado Las stablecoins como herramienta para reforzar la demanda global de bonos del Tesoro estadounidense, una señal de que los responsables políticos consideran cada vez más que los dólares digitales son estratégicamente importantes para el sistema financiero en general.

El uso institucional requiere protecciones de nivel institucional.

Dado que las empresas, las fintech y los proveedores de pagos mantienen stablecoins en sus balances, la cuestión ya no es si las instituciones participarán, sino cómo pueden hacerlo de forma segura. Las stablecoins ofrecen un movimiento rápido y sin fricciones del valor, pero esa misma velocidad puede beneficiar a los actores maliciosos si las medidas de seguridad son débiles. 

La seguridad es una prioridad para la mayoría de los clientes de activos digitales. Una infraestructura adecuada, que incluya cuentas segregadas, almacenamiento en frío, flujos de trabajo de cumplimiento normativo, controles de políticas y auditorías en tiempo real, se ha convertido en algo esencial para gestionar el riesgo operativo y mantener la confianza a gran escala.

Preparándonos para 2026 y más allá

Las stablecoins han alcanzado una adopción generalizada, y 2026 se perfila como un año crucial, ya que la claridad normativa se afianza en los principales mercados. Con normas definidas para las reservas y la custodia, las instituciones pueden ahora integrar las stablecoins directamente en las operaciones de tesorería, liquidación y pagos globales. A medida que los bancos emiten tokens respaldados por fiat A medida que los gestores de activos trasladan los productos a la cadena, el enfoque del sector está pasando de la experimentación a la ampliación de sistemas fiables y conformes con la normativa.

BitGo proporciona la base para lanzar y gestionar estos activos de forma responsable. Al ofrecer custodia segura en múltiples cadenas, herramientas de prueba de reservas y capacidades de cumplimiento en cadena, los custodios como BitGo sirven como columna vertebral del ecosistema de las stablecoins. Las instituciones que se basan hoy en este marco seguro serán las que determinen cómo se moverán los dólares digitales en 2026.

A través de Establecoin como servicioBitGo ayuda a bancos, empresas fintech y corporaciones a emitir y gestionar tokens bajo un Compatible con GENIUS marco que se integra perfectamente con los sistemas de tesorería y liquidación existentes. A medida que las monedas estables evolucionan hacia una infraestructura financiera programable, BitGo sigue tendiendo puentes entre las finanzas tradicionales y la economía de los activos digitales.

Preguntas frecuentes

¿Por qué los bancos y las empresas están adoptando las stablecoins?

Las stablecoins proporcionan una liquidación más rápida y económica, al tiempo que mantienen la estabilidad de los precios. Para los bancos y las empresas, permiten realizar pagos casi instantáneos, mejorar la gestión del efectivo y aumentar la eficiencia transfronteriza dentro de una estructura regulatoria que refleja las finanzas tradicionales. La creciente demanda minorista de dólares digitales también ha sido una fuerza importante que ha determinado el ritmo de adopción. 

¿Por qué las empresas consideran útiles las monedas estables?

Las stablecoins permiten a las empresas gestionar sus posiciones de efectivo globales de forma más eficiente, liquidar facturas más rápidamente y reducir los costes asociados a las transferencias internacionales. También facilitan la automatización de los flujos de caja y la visibilidad de la tesorería en tiempo real. A medida que más usuarios minoristas realizan transacciones con stablecoins, a las empresas les resulta beneficioso abrir stablecoins como medio de pago.

¿Por qué son importantes regulaciones como la Ley GENIUS y MiCAR?

Estos marcos establecen normas claras para la gestión de reservas, los derechos de reembolso y la supervisión, lo que da a los emisores y a los usuarios la confianza de que las monedas estables son transparentes, cumplen con la normativa y son reembolsables a la par.

¿Qué esperan ver las instituciones a continuación en el mercado de las stablecoins?

Los bancos y los proveedores de servicios de pago buscan normas globales coherentes, una mayor interoperabilidad entre las cadenas de bloques públicas y privadas, y directrices más claras en materia de contabilidad, fiscalidad y presentación de informes. Muchas instituciones se basarán en certificaciones de reservas en tiempo real, capacidades de pago programables y API estandarizadas que permitan a las monedas estables integrarse directamente en la infraestructura financiera existente.

¿Cómo encaja BitGo en este ecosistema?

BitGo proporciona la capa de custodia y cumplimiento que sustenta el uso institucional de las stablecoins, asegurando las reservas, permitiendo la prueba de solvencia y conectando las stablecoins a las redes de liquidación tradicionales a través de una infraestructura regulada.