Comprender el cumplimiento de la normativa sobre criptomonedas: consideraciones clave

El cumplimiento de la normativa sobre criptomonedas es fundamental para las instituciones que poseen o gestionan activos digitales. El sector está madurando rápidamente, y mantenerse a la vanguardia de la evolución de la normativa es clave para evitar costosos errores. 

Organismos reguladores como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) y la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN) supervisan activamente este ámbito. Entre las principales prioridades en materia de cumplimiento normativo se incluyen los activos digitales, las intrusiones en cuentas, la piratería informática y el uso de información privilegiada, así como la manipulación del mercado.  

El Grupo de Trabajo sobre Criptomonedas de la SEC, por ejemplo, ha señalado controles de ciberseguridad y la divulgación inadecuada de información como errores recurrentes entre las entidades reguladas.  

Esto es lo que las empresas deben saber sobre el cumplimiento normativo institucional en materia de criptomonedas para mantenerse al día con las expectativas regulatorias y proteger el capital de los clientes. 

Puntos clave

• El incumplimiento de las obligaciones de cumplimiento normativo en materia de criptomonedas puede dar lugar a multas, medidas coercitivas y riesgos para la reputación. 

• Varias agencias, entre ellas la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) y la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN), se encargan de la supervisión reguladora. 

• Trabajar con un custodio regulado puede ayudar a las instituciones a cumplir muchos requisitos comunes de cumplimiento normativo en materia de criptomonedas. 

Por qué es importante la regulación de las criptomonedas

La regulación de las criptomonedas ha avanzado significativamente desde que la FinCEN publicó sus primeras directrices sobre monedas virtuales en 2013. Las medidas coercitivas de la SEC relacionadas con incumplimientos normativos pueden provocar el cierre de proyectos y pérdidas financieras. En 2024, por ejemplo, la agencia presentó medidas coercitivas contra varias empresas de criptomonedas por diversos incumplimientos normativos. 

Sin embargo, cumplir con las regulaciones no solo se trata de evitar problemas con las agencias gubernamentales. También se trata de proteger a las instituciones y a los clientes contra el fraude y otras pérdidas. 

Un reglamento bien definido reduce el riesgo legal, libera nuevo capital institucional e impulsa la innovación de productos. Por ejemplo, cuando la SEC aprobó Fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin En enero de 2024, se produjeron grandes entradas de capital y valoraciones récord.  

Por el contrario, el incumplimiento puede dar lugar a costosas investigaciones, exclusiones de cotización o incluso a responsabilidades personales para los ejecutivos. Mantenerse al día con las normas gubernamentales ayuda a las bolsas, los custodios y las empresas emergentes de tecnología financiera a expandirse de manera responsable, al tiempo que protegen a los consumidores y al sistema financiero en general. 

Aunque el bitcoin y otros activos digitales no aparecen en los titulares con tanta frecuencia como durante los anteriores auges de las criptomonedas, siguen siendo objeto de atención por parte de los funcionarios electos y las entidades reguladoras. Por ejemplo, el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos presentó en abril de 2025 un proyecto de ley bipartidista sobre las monedas estables, con el objetivo de establecer un marco federal para la emisión y el funcionamiento de las monedas estables. Además, la SEC ha aclarado recientemente que determinadas monedas estables de pago quedan fuera del ámbito de aplicación de las leyes sobre valores. 

Requisitos críticos de cumplimiento para las criptomonedas

Aunque las regulaciones sobre las criptomonedas varían entre jurisdicciones, desde Washington hasta Bruselas, los pilares esenciales del cumplimiento normativo siguen siendo sorprendentemente coherentes. Esto es lo que los operadores bursátiles, los custodios y los emisores de tokens deben tener bien atado: 

1. Prevención del blanqueo de capitales (AML) y conozca a su cliente (KYC)

Las últimas propuestas de la FinCEN amplían las obligaciones de notificación a las transacciones relacionadas con mezcladores y endurecen las expectativas en materia de identificación de clientes. En todo el mundo, la Regla de viaje del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) exige a los proveedores de servicios de activos virtuales que transmitan datos verificados del remitente y del destinatario para las transferencias que cumplan los requisitos, lo que hace que los flujos de trabajo de KYC sólidos sean innegociables. 

2. Custodia y protección de los activos de los clientes

La propuesta de la SEC Regla de salvaguardia obligaría a los asesores a utilizar custodios cualificados, separar las criptomonedas de los clientes de los activos de la empresa y someterse a inspecciones sorpresa. Europa Regulación de los mercados de criptoactivos (MiCA) tiene objetivos similares, insistiendo en la necesidad de contar con reservas de capital y procedimientos documentados de control de carteras antes de que una empresa pueda prestar servicios en toda la Unión Europea (UE). A nivel normativo seguridad de los activos digitales ya no es opcional. 

3. Supervisión de derivados y conducta en el mercado

Si una entidad cotiza futuros, opciones o swaps perpetuos, la CFTC la considera un mercado de derivados sujeto a registro, notificación de operaciones y normas contra la manipulación. Reciente Medidas coercitivas de la CFTC demuestran que no supervisar las operaciones ficticias o el spoofing puede generar sanciones que superan con creces los beneficios originales. 

4. Mantenimiento de registros y conservación de datos

Las normas sobre valores de EE. UU. exigen la conservación de registros con varios fines, entre ellos la lucha contra el blanqueo de capitales. MiCA impone una norma de conservación similar. Es esencial llevar un registro riguroso en los sistemas dentro y fuera de la cadena para superar las auditorías y los litigios. 

5. Resiliencia operativa y ciberseguridad

Los reguladores esperan políticas claras que cubran la respuesta ante incidentes, la gestión de claves privadas y los riesgos de terceros. La planificación documentada de la resiliencia se está convirtiendo rápidamente en algo imprescindible para los titulares institucionales de criptomonedas y los proveedores de servicios. 

Cumplimiento normativo en materia de criptomonedas en la práctica

El cumplimiento efectivo de la normativa sobre criptomonedas requiere la creación de sistemas que generen registros bajo demanda y almacenen de forma segura los activos de los clientes. Los activos digitales propiedad de los clientes no deben mezclarse con los fondos de la empresa ni estar expuestos a riesgos si esta se encuentra en dificultades financieras.  

El cumplimiento normativo óptimo en materia de criptomonedas incluye las siguientes tareas fundamentales: 

• Pistas de auditoría e informes inmutables: Cada movimiento de tokens, ya sea dentro o fuera de la cadena, debe registrarse automáticamente en un registro a prueba de manipulaciones que se concilie con el libro mayor. Los auditores deben asegurarse de que los registros incluyan entradas con marca de tiempo que puedan rastrearse fácilmente desde el depósito hasta la retirada. 

• Segregación de activos y prueba de reservas: Las tenencias de los clientes deben guardarse en carteras claramente etiquetadas o direcciones ómnibus respaldadas por verificaciones diarias del saldo. Los informes periódicos de prueba de reservas demuestran que las obligaciones con los clientes están totalmente cubiertas. Solo las personas autorizadas y verificadas deben tener acceso a las carteras controladas por la empresa, con multifirma autenticación requerida para retiradas. 

• Aplicación automatizada de políticas y supervisión continua: Los motores de reglas en tiempo real deben señalar los flujos sospechosos, aplicar los umbrales y bloquear las transacciones que impliquen direcciones sancionadas. La automatización de estas comprobaciones reduce los errores humanos y crea un registro de auditoría defendible cuando los reguladores revisan los registros de incidentes. Los recientes avances en inteligencia artificial y aprendizaje automático pueden ayudar aún más a identificar las transacciones sospechosas antes de que se ejecuten. 

• Sociedades de custodia reguladas: Mantener las claves privadas internamente puede suponer un riesgo significativo en materia de cumplimiento normativo. Recurrir a custodios cualificados que cumplan con los estándares jurisdiccionales en materia de capital y ciberseguridad transfiere el riesgo operativo a especialistas y satisface los requisitos de protección en EE. UU., la UE y otros países. 

Cómo la custodia regulada respalda el cumplimiento normativo

Un custodio cualificado y regulado es una sociedad fiduciaria o entidad equivalente que mantiene los activos digitales de los clientes bajo un marco legal explícito. Emplea exámenes similares a los bancarios, mantiene controles internos auditados y está asegurado contra robo o pérdida. 

Trabajar con un custodio regulado elimina varios quebraderos de cabeza habituales para los equipos centrados en el cumplimiento normativo institucional en materia de criptomonedas. Un custodio cualificado garantiza automáticamente que una empresa cumpla la norma de protección propuesta por la SEC, satisfaga los requisitos de adecuación de capital de la MiCA y demuestre a los auditores que las monedas y tokens de los clientes se mantienen totalmente segregados y a prueba de quiebras. 

BitGo ofrece un seguro de almacenamiento en frío por valor de 250 millones de dólares, certificación SOC2 Tipo 2 y flujos de trabajo basados en políticas que registran cada transacción para facilitar su revisión. Estas características permiten verificar de forma independiente que los activos están seguros, listos para su conciliación y disponibles para las instituciones y sus usuarios finales cuando sea necesario. 

Descubra cómo los custodios regulados proporcionan a las instituciones financieras un soporte integral, un almacenamiento conforme a la normativa y un mantenimiento de registros hermético en BitGo's. Resumen de la custodia regulada de criptoactivos. 

Mirando hacia el futuro: próximos pasos para el cumplimiento normativo en materia de criptomonedas

El cumplimiento de la normativa sobre criptomonedas no es un proyecto que se pueda completar de una sola vez. Mantener el cumplimiento es una tarea continua, pero merece la pena el coste y el esfuerzo adicionales que supone para las instituciones que poseen criptomonedas. El cumplimiento de la normativa sobre criptomonedas forma parte del camino hacia la legitimidad, la confianza de los inversores y la sostenibilidad. 

A medida que maduran las regulaciones sobre criptomonedas, es esencial estar atentos a las novedades que puedan afectar al sector. Las empresas con visión de futuro participan en el proceso de elaboración de normas, responden durante los periodos de comentarios y colaboran estrechamente con los reguladores para garantizar resultados beneficiosos tanto para el sector como para los clientes. 

Las empresas deben elegir socios que lideren el cumplimiento normativo, especialmente custodios regulados que asumen las cargas de custodia, presentación de informes y auditoría a gran escala, para que la empresa pueda centrarse en sus productos y servicios. 

Preguntas frecuentes 

¿Qué es el cumplimiento normativo en materia de criptomonedas?

El cumplimiento de la normativa sobre criptomonedas se refiere al cumplimiento de las normas legales y reglamentarias que se aplican a las empresas de activos digitales. Esto incluye seguir las normas contra el blanqueo de capitales (AML), mantener prácticas de custodia seguras y cumplir los requisitos de licencia específicos de cada jurisdicción. 

¿Por qué es importante para las empresas cumplir con la normativa sobre criptomonedas?

El cumplimiento normativo genera confianza, atrae capital institucional y reduce la exposición a medidas coercitivas. Los procedimientos de cumplimiento normativo eficaces protegen los activos de los clientes en el mercado de las monedas digitales. 

¿Cuáles son los componentes clave del cumplimiento normativo en el sector de las criptomonedas?

El cumplimiento normativo en materia de criptomonedas incluye procedimientos de conocimiento del cliente (KYC) y contra el blanqueo de capitales, segregación de activos, custodia segura, supervisión de transacciones y mantenimiento de registros transparentes. 

¿Cómo pueden las organizaciones garantizar el cumplimiento de las normativas sobre criptomonedas?

Las instituciones pueden empezar por añadir tareas de cumplimiento normativo a sus operaciones. Esto se traduce en trabajar con custodios cualificados, automatizar la aplicación de las políticas siempre que sea posible y mantenerse en contacto con los reguladores y los asesores jurídicos a medida que evoluciona el entorno normativo. Es esencial adoptar un enfoque proactivo y preparado para las auditorías. 

¿A qué retos se enfrentan las empresas en materia de cumplimiento normativo en materia de criptomonedas?

La incertidumbre normativa, la evolución de las normas y la complejidad transfronteriza hacen que el cumplimiento normativo sea un objetivo cambiante. Los equipos más pequeños suelen tener dificultades debido a sus recursos limitados, mientras que las empresas más grandes se enfrentan a la presión de ampliar rápidamente sus sistemas. Elegir a los socios adecuados puede ayudar a salvar esta brecha.