¿Qué es la tokenización de activos y cómo funciona?

La tokenización es un proceso que consiste en convertir los derechos de propiedad de activos financieros o del mundo real en tokens digitales basados en blockchain. Cada token representa una unidad de valor verificable y transferible, ya sea vinculada a propiedades, acciones, objetos de colección o productos financieros estructurados. Esto permite transferencias de propiedad seguras y de bajo coste a través de monederos digitales. 

Imagina la confianza adicional que te da saber que una obra de arte es auténtica cuando el vendedor ofrece un historial de propiedad seguro, digital y verificable. Hace que la transferencia de propiedad sea tan sencilla como enviar moneda digital. Y la tokenización de activos se puede aplicar a casi cualquier cosa, como bienes inmuebles, vehículos, obras de arte y otros objetos de valor. 

En esta guía, examinaremos cómo funciona la tokenización, sus ventajas y cómo puede influir en las inversiones futuras. 

Puntos clave

• La tokenización convierte los derechos de propiedad sobre activos financieros y del mundo real en tokens digitales basados en blockchain. 

• Los tokens proporcionan una propiedad verificable, permiten transferencias seguras a través de monederos digitales y admiten el cumplimiento programable. 

• Los activos tokenizados pueden incluir bienes inmuebles, acciones, obras de arte y mucho más. 

• La adopción institucional se está acelerando, pero la claridad normativa y la estandarización de las infraestructuras siguen siendo retos. 

¿Qué es la tokenización de activos?

La tokenización de activos es un término que se refiere al seguimiento y la gestión de la propiedad de un activo mediante la tecnología blockchain. Utiliza la misma tecnología subyacente que los tokens no fungibles (NFT), pero funciona más bien como un título de propiedad digital. 

Las cadenas de bloques como Ethereum, Solana, Polygon, Avalanche, Stellar y Cardano admiten las funciones de contratos inteligentes necesarias para la tokenización. A medida que crezca su adopción, es posible que gane terreno en una gama más amplia de mercados y clases de activos. 

Los desarrolladores de videojuegos fueron de los primeros en adoptar la tokenización. Esta tecnología permite a los jugadores comprar y vender recursos y activos dentro del juego y, potencialmente, obtener beneficios reales a partir de esos activos. Con el tiempo, su adopción ha crecido con activos del mundo real, incluyendo bienes inmuebles, propiedades comerciales y valiosos objetos de colección. 

Una vez que un activo se añade a la cadena de bloques, es muy seguro, especialmente si los activos se guardan en una cartera digital gestionada por un tercero de confianza especializado en la custodia de activos digitales. gestión de tokens. 

Ejemplos de tokenización de activos

La tokenización está redefiniendo la propiedad y la liquidez de los activos. A continuación se presentan cinco casos de uso destacados: 

• Inmobiliaria: La tokenización permite la propiedad fraccionada de inmuebles, lo que permite a los inversores adquirir participaciones en activos inmobiliarios. Los contratos inteligentes pueden automatizar los pagos de alquiler y las transferencias de títulos de propiedad. 

• Finanzas: Las acciones y los bonos en cadena se liquidan casi al instante, reducen las comisiones y atraen a inversores de todo el mundo. 

• Arte y objetos de colección: Los tokens de procedencia abren la puerta al comercio fraccionado de obras de arte o zapatillas deportivas exclusivas con autenticidad incorporada. 

• Cadena de suministro: Los envíos tokenizados proporcionan un seguimiento a prueba de manipulaciones. Los pagos y la liberación del seguro se realizan automáticamente al alcanzar los hitos. 

• Juegos: Las espadas legendarias se convierten en tokens que los jugadores pueden intercambiar, mover entre juegos o utilizar como garantía. 

Otros casos de uso exploratorios, como los créditos energéticos, los datos sanitarios de los pacientes, las compensaciones de carbono y los derechos de autor musicales, muestran cómo la tokenización se extiende desde los paneles solares en los tejados hasta los registros hospitalarios. 

¿Cómo funciona la tokenización de activos?

La tokenización de un activo consiste en convertir sus derechos de propiedad en tokens digitales basados en blockchain que son legal y técnicamente exigibles. A continuación se describe cómo se desarrolla normalmente el proceso: 

• Identificar y estructurar el activo. Seleccionar el activo subyacente y establecer un vehículo de propósito especial o un fideicomiso para que cada token corresponda a una participación de la entidad jurídica. 

• Configuración legal y de cumplimiento normativo. Defina los derechos de los titulares de tokens e incorpore controles de «conozca a su cliente»/«contra el blanqueo de capitales» (KYC/AML) en los documentos de la oferta o en la lógica de los contratos inteligentes para cumplir los requisitos normativos desde el primer día. 

• Desarrollo de contratos inteligentes. Cree y audite contratos que emitan tokens, apliquen restricciones de transferencia, automaticen distribuciones y regulen los derechos de voto o rescate sin intervención manual. 

• Emisión y distribución de tokens. Acuñe un suministro fijo de tokens en la cadena de bloques elegida y distribúyalos a través de colocaciones privadas, ofertas públicas o plataformas de negociación incluidas en la lista blanca. 

• Gestión en cadena y comercio secundario. Habilite la liquidación instantánea, los pagos programables y las transferencias entre pares en los mercados secundarios para desbloquear la liquidez y la transparencia total. 

Debido a los requisitos de conocimientos jurídicos y técnicos, es poco probable que la tokenización de artículos de bajo valor resulte rentable para la mayoría de las personas. Sin embargo, la tokenización puede ser práctica y beneficiosa para los objetos de valor. 

Impacto positivo de la tokenización de activos

La infraestructura digital segura y transparente de la tokenización proporciona a las instituciones nuevas herramientas para aumentar la eficiencia, reducir el riesgo y desbloquear la liquidez en mercados tradicionalmente estáticos. Así es como ya está teniendo un impacto positivo en las instituciones y los mercados: 

Acceso más amplio

La tokenización de activos amplía el acceso a mercados de alto valor al dividir activos como bienes inmuebles y obras de arte en tokens fraccionados. Esto permite a los inversores particulares participar con un capital modesto, en lugar de verse excluidos por los mínimos de seis y siete cifras. 

Mayor transparencia

Al automatizar la liquidación y los pagos mediante contratos inteligentes, los activos tokenizados se liquidan en segundos en lugar de días y se eliminan muchas de las comisiones y retrasos impuestos por los intermediarios. 

El uso de libros de contabilidad inmutables y protegidos criptográficamente garantiza que el historial de propiedad de cada token no pueda modificarse, lo que proporciona un historial de propiedad auditable y visibilidad de las transacciones en tiempo real. Ofrece muchas de las ventajas asociadas con inversión institucional en criptomonedas. 

Dado que cada transferencia de tokens se registra en una cadena de bloques pública con marcas de tiempo y detalles de la transacción, los auditores, reguladores y participantes del mercado obtienen visibilidad en tiempo real de los movimientos de activos, lo que reduce considerablemente fraude riesgo. 

Ampliación de los casos de uso

La tokenización también se está expandiendo a nuevos ámbitos, como los créditos de carbono, el comercio de energía, las licencias de propiedad intelectual y la gestión de datos de pacientes.  

En cada caso, el objetivo es el mismo: mejorar la liquidez, la trazabilidad y la eficiencia operativa mediante una infraestructura digital segura. 

Retos de la tokenización de activos

La tokenización de activos ofrece ventajas muy atractivas, pero no es una solución universal. También es importante reconocer los retos específicos que plantea la tokenización, como la ambigüedad jurídica, las vulnerabilidades técnicas, la inercia en su adopción y la complejidad de su integración. 

Incertidumbre normativa y jurídica

Los activos tokenizados pueden estar sujetos a la regulación de múltiples organismos de valores en un mismo país, y la gestión de los tokens se vuelve más compleja cuando se trata con inversores internacionales y múltiples conjuntos de leyes. 

Ese vacío legal puede retrasar el lanzamiento de tokens, desencadenar medidas coercitivas u obligar a los proyectos a detenerse mientras los emisores esperan directrices más claras.  

Trabajar con un gestor de activos digitales regulado o agente de transferencias no solo alivia la carga que supone el cumplimiento normativo, sino que también acelera la entrada en el mercado al garantizar que la oferta cumple los requisitos de cada jurisdicción. 

Riesgos tecnológicos y de seguridad

Incluso un pequeño fallo en un contrato inteligente o la pérdida de una sola clave puede suponer un desastre para los titulares de tokens y las empresas. Auditorías rigurosas realizadas por terceros, almacenamiento de claves respaldado por hardware y firma multifactorial Los procesos son fundamentales.  

En colaboración con Custodios con certificación SOC 2 puede ayudar a mitigar las amenazas emergentes y dar a los inversores la confianza de que sus activos en cadena están seguros. 

Complejidad fiscal y contable

El tratamiento fiscal de los activos tokenizados puede resultar confuso incluso para los profesionales financieros más experimentados. Cada venta fraccionada, distribución en cadena o transferencia transfronteriza puede dar lugar a un hecho imponible que no encaja en los formularios fiscales de inversión más comunes. Esa ambigüedad aumenta el riesgo de declarar incorrectamente las ganancias o pasar por alto ingresos, y las sanciones por cometer errores pueden ser muy costosas para los inversores a escala institucional. 

La mejor defensa es asociarse con asesores fiscales con experiencia en activos digitales y herramientas de contabilidad blockchain. La declaración de impuestos automatizada es útil a la hora de generar informes sobre ganancias de capital, ingresos por staking y otros eventos imponibles. 

Mirando hacia el futuro: tokenización e innovación

En la próxima década, es probable que la tokenización de activos pase de ser un proyecto minoritario a formar parte de las carteras convencionales. Las plataformas que simplifican la tokenización de activos reducirán las barreras técnicas, mientras que los custodios regulados y las soluciones de gestión de tokens llave en mano se encargarán del cumplimiento normativo y la seguridad entre bastidores. 

Las futuras oleadas de innovación se extenderán más allá del sector inmobiliario y el arte, llegando al crédito privado, los mercados de carbono e incluso capital de las pequeñas empresas, abriendo nuevas vías para que los inversores diversifiquen y participen.  

A medida que madura la tokenización de activos, se espera un lanzamiento más rápido de productos, mercados secundarios más ricos y una integración más profunda con las finanzas tradicionales a través de asociaciones en la inversión institucional en criptomonedas. 

BitGo proporciona la base regulada necesaria para llevar activos del mundo real en cadena. A medida que este mercado evoluciona, BitGo permite a los gestores de activos, plataformas y desarrolladores operar con la confianza y la infraestructura que exige la tokenización institucional. 

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el propósito de los activos tokenizados?

La tokenización de activos crea tokens digitales que representan derechos de propiedad en una cadena de bloques. Este enfoque amplía el acceso a mercados de alto valor al permitir a los inversores comprar porciones más pequeñas, mejora el mantenimiento de registros mediante libros de contabilidad transparentes y reduce la fricción operativa mediante la automatización de los procesos. El resultado son transferencias más rápidas, menores costes y un acceso más amplio en comparación con los procesos tradicionales basados en papel. 

¿Cómo puede influir la tokenización en las estrategias de inversión?

Los activos tokenizados proporcionan a los gestores de carteras una mayor precisión al permitir una exposición fraccionada. Los gestores pueden reequilibrar en tiempo real, añadir nuevos tipos de activos, como bienes inmuebles o crédito privado, y ajustar los perfiles de riesgo sin mínimos elevados. Esta flexibilidad ayuda a los inversores particulares y a los profesionales a responder más rápidamente a las condiciones cambiantes del mercado. 

¿Qué tipos de activos se pueden tokenizar?

Casi cualquier activo con un título legal claro puede convertirse en un activo tokenizado, desde propiedades comerciales y obras de arte hasta bonos corporativos, capital riesgo o incluso regalías por patentes. Las nuevas aplicaciones se extienden a los créditos de carbono, los certificados de energía renovable y los acuerdos de reparto de ingresos. A medida que evolucionen las plataformas blockchain, la lista de activos elegibles seguirá ampliándose. 

¿Cuáles son las ventajas de utilizar la tokenización para la gestión de activos? 

La tokenización agiliza la custodia, la liquidación y la presentación de informes al incorporar los datos de propiedad y transacción en una cadena de bloques inmutable. Los flujos de trabajo automatizados pueden gestionar los pagos de ingresos, los reequilibrios y los reembolsos sin intervención manual. Si a esto le sumamos gestión profesional de tokens Los servicios garantizan la custodia segura de las claves, el cumplimiento normativo y la integración perfecta con los sistemas administrativos existentes. 

¿Cómo mejora la tokenización la liquidez en el comercio de activos?

La tokenización elimina los mínimos de inversión tradicionales al dividir los activos en pequeñas unidades negociables. Estos tokens pueden negociarse entre pares las 24 horas del día, con una liquidación casi instantánea integrada en los contratos inteligentes. La combinación de inversiones más pequeñas y la compensación automatizada crea un grupo más amplio de compradores y vendedores, lo que libera la liquidez en mercados que antes eran difíciles de negociar.