の承認 現物ビットコインETF 2024年1月はデジタル資産にとって転換点となり、デジタル資産の機関投資家による本格的な受け入れが始まったことを示しました。上場以来、ビットコインETFはウォール街の記録を次々と塗り替えてきました。特に、ブラックロックのビットコインETF「IBIT」は最近、同社で最も収益の高いETFとなり、現在は 生成 S&P 500ファンドよりも多くの収益を同社にもたらした。しかし、市場はすでにビットコインの段階を過ぎている。

次の波

イーサリアムやソラナをはじめとするさまざまな資産が、現在注目を集めつつあり、ETFの申請や指数構成案、ステーキング対応戦略などがすでに検討されています。単一の資産へのアクセスとして始まった動きは、機関投資家が暗号資産エコシステム全体と関わる方法における、より広範な変革へと急速に発展しつつあります。

ETP（上場投資商品）の発行体やデジタル資産運用会社にとって、この拡大はチャンスであると同時に、複雑な課題ももたらしています。適格なカストディサービスはもはや必須条件となっており、発行体も、デジタル資産ファンドを成功させるには、単なる安全な保管以上のものが必要であることを認識しつつあります。

実際の運用上の課題

適格カストディが必須条件となる中、ファンドの成否は、拡張性とパフォーマンスを実現する運用プロセス内でのシームレスな統合にかかっている。ほとんどの発行体はすぐに次のことに気づく：

  • 断片的な解決策はシステミック・リスクを生み出す: カストディ、トレーディング、決済が別々のシステムとして運用され、異なるパートナーによって管理されていると、リスクが生じ、運用プロセス全体に遅延や複雑な要素が複数発生する可能性があります。

  • 流動性と競争力のある約定が鍵となります： 発行と償還のサイクルでは、場合によっては複数の資産にまたがる大規模な取引を効率的に執行することが求められます。そのためには、執行の質を損なうことのない形で、流動性プロバイダー、マーケットメーカー、取引所との接続性が不可欠です。

  • リスク管理は後回しにしてはならない： 連携していないシステム間で運用を行うと、包括的な監視は事実上不可能になります。制御、コンプライアンス監視、および監査証跡は、後付けではなく、インフラ構築の初期段階から設計に組み込む必要があります。

  • 運用上の摩擦によるスケールの制限： 製品ラインの拡大や運用資産残高（AUM）の増加に伴い、手作業によるプロセスはボトルネックとなり、プレッシャーがかかるとしばしば機能不全に陥ります。

これらの課題に対処するには、機関投資家レベルでのシームレスな取引、決済、リスク管理の基盤となる、適切なカストディサービスを備えた統合インフラが必要です。

解決策：高いパフォーマンスを発揮するBitGoの統合インフラ

BitGoのプラットフォームは、こうしたデジタル資産インフラの課題を解決するために特別に構築されました。

  • 豊富な流動性と専門的な執行： 効率的な取引 BitGoの電子プラットフォームおよびOTCデスクを通じて、豊富な流動性へのアクセス、高品質な執行、そして比類のない専門知識を組み合わせたサービスを提供します。資産は取引所や取引相手先ではなくBitGoに保管されるため、カウンターパーティ・リスクやエクスポージャーを管理することができます。

  • 報酬を最大化するための機関投資家向けステーキング： シームレスなステーキング 規制対象の適格保管機関から、信頼できるバリデーターを介して直接提供されるため、プロバイダーは製品ラインナップを拡充し、ブロックチェーン報酬を通じてさらなる価値を提供することが可能になります。

  • 性能を損なわない高品質な保護機能： 手間をかけずに資産を保護します。BitGoは、最高水準の安全性とセキュリティを提供し、 100%冷蔵保管、資産をBitGoや他の顧客の資産から分離するために、分別管理口座および破産隔離構造を採用しています。

  • 大規模なオペレーショナル・エクセレンスとリスク管理: 組み込みの統制機能、権限管理、自動化されたポリシーを活用し、あらゆるレベルでリスクを管理することで、監査対応可能な運用を実現し、チーム間の迅速な連携を可能にします。

その結果、カストディ、流動性、運用インフラが連携する統合プラットフォームが実現し、今日のデジタル資産ETP発行体が必要とするパフォーマンスと拡張性を提供します。

BitGoの機関向けサポート実績

BitGoは、世界で最も活発かつ洗練されたデジタル資産ETP発行体の数社を支える認定カストディアンとして、以下のような企業に 21Shares, ハッシュデックス, コインシェアーズ、および カナリー・キャピタル デジタル資産商品を安全に市場に投入するため。

世界的に規制されている SOC 1 および SOC 2 タイプ 2 認証また、BitGoは盗難、紛失、不正使用に備えて2億5,000万ドルの保険に加入しています。BitGoは、受託者責任や規制要件を満たしつつ、成功するデジタル資産製品を構築するために必要な信頼を提供します。

10年以上にわたり、BitGoは規制対象企業、上場企業、および受託資産運用会社と連携し、厳しい状況下でも機能し、大規模な運用にも対応できるインフラの構築に取り組んできました。

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