ステーキングと銀行主導のデジタル資産サービスの次なる進化

主なポイント

• ステーキングにより、資産の保管が収益源となります。 銀行にとって、ステーキングはデジタル資産のカストディ業務を、コストセンターから拡張性のある手数料収入源へと転換させる可能性があります。

• 顧客は、煩雑さを伴わない参加を求めています。 ステーキングを利用することで、エンドユーザーは資産をコールドストレージに保管したまま、プロトコルの報酬を獲得することができます。

• 貸借対照表上のリスクを伴わない収益。 ステーキングは、貸し出しや取引、信用リスクを伴わずに、利子以外の収益を生み出します。

ステーキングにより、デジタル資産の保管はコストセンターから収益を生み出すサービスへと変貌を遂げます。

銀行にとって重要なのは投機ではありません。デジタル金融インフラへの参加を可能にすると同時に、拡張性のある手数料収入を生み出すことなのです。

顧客にとっては、より実用的な点が重要です。つまり、セキュリティや業務の透明性を損なうことなく、デジタル資産で報酬を得られるということです。

デジタル資産がニッチな存在から主流のポートフォリオへと移行し続ける中、銀行には単に資産を保管する以上の役割がますます求められています。顧客が求めているのは、単なる保管ではなく、資産への参加です。ステーキングは、その期待に応えるための、責任あるかつ馴染み深い手段となります。*

ステーキングが銀行とその顧客の共感を呼んでいる理由

現在、プルーフ・オブ・ステーク（PoS）ネットワークは、オンチェーン金融活動のますます大きな割合を支えています。こうしたネットワークへの参加は、もはや実験的な段階ではなく、基盤となるものとなっています。

ステーキングにより、顧客はネットワークのセキュリティに貢献し、その見返りとしてプロトコル報酬を受け取ることができます。しかし、多くの顧客にとって、直接参加することは現実的ではありません。バリデーターやインフラの管理、そして運用リスクへの対応は、多くの銀行が対応できる体制を整えていないような複雑さを伴います。

銀行は、既存のカストディおよびコンプライアンスの枠組みを基盤としたマネージドサービスとしてステーキングを提供することで、そのギャップを埋めるのに最適な立場にあります。

ステーキングが銀行の最終顧客にとって何を意味するのか

銀行のエンドユーザーの視点から見れば、ステーキングの価値は明白です。

彼らは資産に成果を上げるだけでなく、安全に運用されることを求めている。

銀行を通じてステーキングが提供される場合：

• 資産は規制対象機関によって引き続き保管されています

• 参加に専門的な知識は必要ありません

• 報酬はプロトコルレベルで生成されます

• 報告、統制、および監督は一貫して行われている

ステーキングが銀行に持続可能な収益モデルをもたらす仕組み

ステーキングは、銀行がすでに価値を生み出している方法と自然に調和しており、資産管理業務の自然な延長線上にあるものです。

例えば、クライアントは選択した資産をバリデーターに委任し、プロトコルの報酬の一部をサービス手数料として受け取ることができます。残りの報酬はクライアントに還元されます。

収益は、取引リスクや貸借対照表上のエクスポージャーを伴わずに、保管資産および参加規模に応じて拡大します。

顧客エンゲージメントと顧客維持率の向上

ステーキング機能を提供することで、銀行は顧客のウォレット利用率を高め、報酬を得るためだけに顧客が資産を暗号資産専門のプラットフォームに移す可能性を低減できます。これにより、長期的には顧客との関係が深まり、銀行が単なる受動的な保管者ではなく、長期的なパートナーとしての役割を強化することにつながります。

金利サイクルの枠を超えた手数料収入

ステーキング手数料は、融資の伸びや金利環境の影響を受けません。収益源の多様化を図る銀行にとって、ステーキングはマクロ経済のサイクルではなく、デジタル資産の普及に伴い拡大する非金利収益をもたらします。

銀行には構造的な優位性がある

銀行はすでに、ステーキングを責任を持って実施するために必要なインフラを整備しています：

• 規制対象の保管枠組み

• 確立されたコンプライアンスおよびリスク管理体制

• エンタープライズレベルのセキュリティと鍵管理

• 信頼できる顧客関係

• 成熟した報告および照合システム

ステーキングは、こうした強みをさらに発展させるものです。それをオンチェーンのインフラへと拡張するのです。

銀行レベルのステーキングを実現する上でBitGoが果たす役割

BitGoは、ステーキングを安全かつ大規模に提供するために必要なインフラを提供することで、銀行や金融機関を支援しています。

BitGoは、機関向けカストディサービス、きめ細かなポリシー管理、信頼できるバリデーターパートナーとの連携を通じて、銀行が資産の監督と分離を維持しつつステーキングサービスを開始できるようにします。BitGoのインフラストラクチャとAPIを活用することで、ステーキングをカストディおよび資産管理サービスの延長として銀行のフロントエンドに直接統合することが可能になります。これにより、銀行はエンドユーザーに対して報酬獲得を目的としたステーキングサービスを提供できるほか、顧客資金を使用することなく、自社の保有資産をステーキングして機関投資家向けの収益を得ることが可能になります。

今後の展望

デジタル資産が成熟するにつれ、顧客は資産を遊休状態にしておくのではなく、収益を生み出すことをますます期待するようになるでしょう。ステーキングサービスを提供する銀行は、こうした期待に応えると同時に、信頼関係を強化し、顧客との関係における自然な成長を促進し、拡張性のある手数料収入の創出が可能となります。

適切なインフラが整っていれば、ステーキングにより、銀行はセキュリティやコンプライアンスを損なうことなく、金融市場の次の段階の進化に有意義に関与することが可能になります。

よくある質問

ステーキングは、銀行にとって貸付業務なのか、それともバランスシート上のエクスポージャーなのか？

いいえ。ステーキングは、資産の貸し出しや信用供与を伴うものではありません。資産は引き続き管理下に置かれたまま、ネットワークの運用を支えるためにバリデーターに委任されます。報酬はプロトコルレベルで生成されます。

銀行はステーキングからどのように収益を上げることができるのでしょうか？

銀行は、プロトコルの報酬の一部をサービス手数料として徴収する場合があります。この手数料は、ステーキングインフラの運用、報告業務、およびリスク管理に対する銀行への対価となります。

BitGoでステーキングを行う際、顧客資産は保管先から移動することがありますか？

いいえ。BitGoのインフラを利用して資産をステーキングする場合、顧客の資産は常にBitGoの管理下に置かれます。ステーキングは委任のプロセスであり、所有権の移転ではありません。

ステーキングは投機的と見なされますか？

ステーキングは、インフラへの参加と捉えるのが最も適切です。ユーザーは、価格変動や取引活動からではなく、ネットワークのセキュリティ維持に貢献することで報酬を得ます。

銀行はどのようなリスクを考慮すべきか？

他のデジタル資産サービスと同様、銀行は運用リスク、セキュリティリスク、ネットワークリスクを評価しています。これらのリスクは、バリデーターの選定、監視、およびポリシー枠組みを通じて管理されています。

なぜ顧客は銀行主導のステーキングを好むのでしょうか？

顧客は、機関投資家向けの保管サービス、コンプライアンス要件への適合、明確な報告体制、および業務の複雑さの軽減といったメリットを享受できます。多くの場合、銀行を通じたステーキングこそが、内部のリスク基準を満たしつつ参加できる唯一の手段となります。

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免責事項：* ステーキングにはリスクが伴います。これには、スラッシングペナルティの適用、報酬の変動や減額、流動性を制限する可能性のある一時的なロックアップ期間やアンボンド期間などが含まれます。また、結果はバリデーターのパフォーマンスやブロックチェーンネットワーク上の事象によって影響を受ける可能性があります。参加が保証されるものではなく、お客様は報酬を失う可能性があり、場合によっては元本も失う可能性があります。

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