Além do boom dos ETFs de Bitcoin: o desafio de infraestrutura enfrentado pelos gestores de ativos digitais

A aprovação de ETFs de Bitcoin à vista Em janeiro de 2024, ocorreu um momento decisivo para os ativos digitais, marcando o verdadeiro início da institucionalização desses ativos. Desde o seu lançamento, os ETFs de Bitcoin quebraram recordes em Wall Street. Notavelmente, o ETF de Bitcoin da BlackRock, o IBIT, tornou-se recentemente o ETF mais lucrativo da empresa e agora é gerando gerou mais receita para a empresa do que seu fundo S&P 500. Mas o mercado já foi além do Bitcoin.

A Próxima Onda

O Ethereum, o Solana e uma série de outros ativos estão agora entrando na discussão, com pedidos de ETF, propostas de índices e estratégias que permitem o staking já em pauta. O que começou como acesso a um único ativo está evoluindo rapidamente para uma mudança mais ampla na forma como as instituições interagem com todo o ecossistema de criptomoedas.

Para os emissores de ETP (produtos negociados em bolsa) e gestores de ativos digitais, essa expansão representa tanto oportunidades quanto desafios. A custódia qualificada tornou-se um requisito básico, e os emissores estão percebendo que fundos de ativos digitais bem-sucedidos precisam de mais do que apenas um armazenamento seguro.

Os verdadeiros desafios operacionais

Com a custódia qualificada sendo um requisito imprescindível, a diferença entre o sucesso e o fracasso de um fundo passa a depender de integrações perfeitas no processo operacional, que permitam escalabilidade e desempenho. A maioria dos emissores logo percebe que:

• Soluções fragmentadas geram risco sistêmico: o fato de as operações de custódia, negociação e liquidação funcionarem como sistemas separados, gerenciados por diferentes parceiros, acarreta riscos, pode causar atrasos e gerar múltiplos pontos de complexidade em toda a cadeia operacional.

• A liquidez e a execução competitiva são fundamentais: Os ciclos de criação e resgate exigem uma execução eficiente de grandes lotes, possivelmente envolvendo vários ativos. Isso requer conectividade com provedores de liquidez, formadores de mercado e bolsas que não comprometam a qualidade da execução.

• A gestão de riscos não pode ser uma preocupação secundária: Operar em sistemas desconectados torna praticamente impossível uma supervisão abrangente. O controle, o monitoramento da conformidade e as trilhas de auditoria devem ser integrados à sua infraestrutura desde o início, e não implementados posteriormente.

• A escala de atrito operacional limita: À medida que as linhas de produtos se expandem e os ativos sob gestão (AUM) crescem, os processos manuais tornam-se gargalos e, muitas vezes, falham quando submetidos a pressão.

Para enfrentar esses desafios, é necessária uma infraestrutura integrada que ofereça serviços de custódia qualificados como base para operações, liquidação e gestão de riscos contínuas em escala institucional.

A solução: a infraestrutura integrada da BitGo que oferece desempenho

A plataforma da BitGo foi criada especificamente para resolver esses desafios de infraestrutura de ativos digitais.

• Ampla liquidez e execução especializada: negociação simplificada por meio da plataforma eletrônica e da mesa de operações OTC da BitGo, que combinam acesso a ampla liquidez, execução de qualidade e experiência incomparável. Os ativos permanecem na BitGo, e não em bolsas ou com contrapartes, para gerenciar o risco de contraparte e a exposição.

• Staking de nível institucional para recompensas otimizadas: estacamento contínuo diretamente de custódia regulamentada e qualificada, com validadores confiáveis, permitindo que os provedores ampliem sua gama de produtos e ofereçam valor agregado por meio de recompensas em blockchain.

• Armazenamento qualificado que não compromete o desempenho: proteger ativos sem criar obstáculos. A BitGo oferece os mais altos níveis de segurança e proteção com 100% armazenamento refrigerado, contas segregadas e uma estrutura à prova de falências para separar seus ativos dos da BitGo e dos de outros clientes.

• Excelência operacional e gestão de riscos em grande escala: gerencie riscos em todos os níveis com controles integrados, sistema de permissões e políticas automatizadas que permitem operações preparadas para auditoria e uma coordenação rápida entre as equipes.

O resultado: uma plataforma unificada na qual a custódia, a liquidez e a infraestrutura operacional atuam em conjunto para oferecer o desempenho e a escala necessários aos emissores de ETPs de ativos digitais da atualidade.

A experiência da BitGo no apoio a instituições

Como depositária qualificada por trás de alguns dos emissores de ETPs de ativos digitais mais ativos e sofisticados do mundo, a BitGo permite que empresas como 21Shares, Hashdex, CoinShares, e Canary Capital para lançar produtos de ativos digitais no mercado com segurança.

Regulamentado globalmente por Certificações SOC 1 e SOC 2 Tipo 2Além disso, a BitGo mantém um seguro no valor de US$ 250 milhões contra roubo, perda ou uso indevido. A BitGo oferece a confiança necessária para desenvolver um produto de ativos digitais de sucesso, ao mesmo tempo em que cumpre as responsabilidades fiduciárias e os requisitos regulatórios.

Há mais de uma década, a BitGo vem trabalhando com entidades regulamentadas, empresas de capital aberto e gestores fiduciários de ativos para projetar uma infraestrutura capaz de operar sob pressão e apresentar desempenho em grande escala.

Quer saber mais sobre como a BitGo pode apoiar suas operações? Agende uma ligação conosco.