A tokenização de ativos digitais está gradualmente passando de uma tendência marginal para o centro dos mercados financeiros globais. Com a tokenização, instituições financeiras e investidores podem gerenciar com eficiência a propriedade de ativos, realizar transações e transferências de ativos, acessar diversos tipos de ativos e desbloquear novas formas de liquidez.

Grandes empresas financeiras, como o J.P. Morgan e a BlackRock, já utilizam a tokenização para liquidações e gestão de fundos, respectivamente. À medida que a tecnologia blockchain amadurece e a adoção da tokenização cresce, é provável que suas aplicações se estendam ao setor imobiliário, ao capital de risco, ao crédito e a outras áreas.

Veja aqui mais detalhes sobre como tokenização de ativos funciona e como sua evolução pode causar perturbações nos mercados financeiros tradicionais.

Pontos principais

  • A tokenização de ativos digitais está ganhando força entre as principais instituições financeiras, e não apenas entre as startups de fintech.

  • A tokenização pode aumentar a transparência, reduzir os custos de transação e tornar os ativos tradicionalmente ilíquidos mais acessíveis.

  • Os projetos do J.P. Morgan, BlackRock, Goldman Sachs, BNY e UBS mostram o ritmo acelerado com que a adoção está ocorrendo.

  • As instituições precisam de custódia segura, infraestrutura escalável e preparação interna para dar suporte a ativos tokenizados.

  • A tokenização está a caminho de se tornar um elemento fundamental da infraestrutura financeira global.

Adoção institucional da tokenização de ativos

Embora o mundo dos ativos digitais tenha começado com pequenas startups, algumas das maiores empresas financeiras do mundo já adotaram a tokenização de ativos digitais. Com maior eficiência, transparência e segurança nas transações, a tokenização oferece uma série de benefícios valiosos.

  • J.P. Morgan: do J.P. Morgan Plataforma de blockchain Kinexys, anteriormente conhecida como Onyx, foi lançada em 2020. Ela facilita a tokenização de ativos e permite pagamentos internacionais instantâneos.

  • BlackRock: A maior gestora de ativos do mundo lançou o Fundo de Liquidez Digital Institucional em Dólares da BlackRock (BUIDL) em março de 2024. Lançado em parceria com a Securitize, o fundo acumulou quase US$ 3 bilhões em ativos em seu primeiro ano e é negociado nas blockchains Ethereum, Ethereum (BUIDL-I), Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum, Aptos e Solana.

  • Goldman Sachs: Banco de investimentos Goldman Sachs faz parte da Rede de Cantão, uma plataforma de ativos digitais que oferece prazos de liquidação flexíveis, diversos tipos de ativos e emissão rápida de novos títulos. A rede tem como objetivo conectar sistemas financeiros tradicionalmente separados em uma plataforma unificada.

  • BNY: A plataforma on-chain da BNY faz a ponte entre ativos digitais e tradicionais em uma única plataforma. Projetada para dar suporte a todo o ciclo de vida dos ativos digitais, ela prioriza o acesso a dados em tempo real e a gestão integrada de riscos para atender às necessidades dos clientes institucionais.

  • UBS: O UBS Tokenize é uma plataforma completa que transforma produtos financeiros regulamentados em ativos digitais. Ela oferece suporte à criação, emissão e custódia de títulos, fundos e produtos estruturados tokenizados. A plataforma prioriza a conformidade e a segurança e opera em várias blockchains.

Esses projetos de líderes do setor financeiro mostram que tokenização de ativos digitais já ultrapassou o estágio de moda passageira. É um setor em crescimento da nossa economia que pode ajudar a moldar a próxima geração de infraestrutura financeira.

O Argumento Comercial a Favor da Tokenização de Ativos

Por que empresas financeiras de renome investiriam em iniciativas de tokenização de ativos digitais?

A tecnologia blockchain resolve ineficiências de longa data em sistemas mais antigos, como a Câmara de Compensação Automatizada (ACH) do Federal Reserve dos EUA para transferências entre bancos, a rede da Sociedade para as Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais (SWIFT) para transferências bancárias internacionais e o Serviço Automatizado de Transferência de Contas de Clientes (ACATS) para transferências entre contas de investimento.

A tokenização oferece processamento de transações quase em tempo real, transferências de baixo custo e a segurança e transparência de um livro-razão distribuído. Como regulamentos À medida que a tecnologia de blockchain e os ativos digitais se tornam mais difundidos, é provável que mais instituições financeiras, investidores institucionais e pessoas físicas passem a participar do mercado de ativos digitais. E embora haja custos e riscos associados a qualquer nova tecnologia financeira, os benefícios potenciais da tokenização de ativos digitais são importantes demais para serem ignorados.

Considerações para instituições que implementam a tokenização de ativos

A adoção da tokenização exige rigor operacional em toda a infraestrutura, conformidade e custódia. Para as instituições, isso significa preparar sistemas e equipes para enfrentar de frente os novos requisitos técnicos e regulatórios.

Aqui estão três áreas fundamentais que exigem atenção especial.

Custódia de segurança

Alguns dos riscos mais significativos nos sistemas financeiros tradicionais incluem fraudes e ameaças à segurança cibernética. Com os ativos tokenizados, esses riscos assumem novas formas que exigem ferramentas diferentes de gestão de risco.

Carteiras com custódia são soluções altamente seguras, projetadas especificamente para a gestão de ativos digitais. Os provedores de carteiras de custódia regulamentadas seguem rigorosas normas regulatórias, contratam auditores externos, exigem o acesso por múltiplas chaves para saques e mantêm cobertura de seguro para garantir a segurança dos fundos dos clientes.

Leis e regulamentos em rápida evolução

Nem todos os órgãos reguladores avançam ao mesmo ritmo, mesmo dentro de um mesmo país. Por exemplo, nos Estados Unidos, as empresas do setor de ativos digitais muitas vezes precisam se adequar às regulamentações da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) e da Rede de Combate a Crimes Financeiros (FinCEN) do Departamento do Tesouro, entre outros órgãos reguladores.

Para organizações que atuam em vários países, acompanhar as mudanças nas regulamentações pode ser difícil. Sem um parceiro de custódia regulamentado, o ônus da conformidade recai inteiramente sobre o provedor de serviços de ativos digitais.

Preparação interna

Antes de mergulhar na tokenização, as empresas precisam avaliar cuidadosamente sua preparação interna. Elas contam com as pessoas certas para gerenciar a infraestrutura de blockchain? Seus sistemas estão preparados para lidar com contratos inteligentes e relatórios baseados em API?

Em muitos casos, uma abordagem mista é a mais eficaz. As instituições podem terceirizar o que está fora de sua área de especialização e investir na capacitação de suas equipes para lidar com o restante. Esse equilíbrio pode ajudar a avançar mais rapidamente sem sacrificar o controle.

O que vem por aí para a tokenização no setor financeiro

A tokenização de ativos digitais está passando da fase inicial de adoção para a implementação no mundo real. As empresas financeiras já não se limitam a explorar como a tecnologia blockchain poderia beneficiar seus negócios e clientes. Elas estão desenvolvendo produtos, implantando infraestrutura e se preparando para integrar ativos tokenizados às suas plataformas a longo prazo.

Grupos do setor estão trabalhando com os órgãos reguladores para desenvolver estruturas seguras e padronizadas. Órgãos governamentais vêm aprovando, de forma constante, legislação que irá moldar o o futuro do mercado de ativos digitais. À medida que a clareza legislativa for aumentando, os riscos e as incertezas irão diminuir, preparando o terreno para uma participação institucional mais ampla.

O alcance da tokenização também está se expandindo. Além de fundos, títulos e imóveis, ela está ganhando força em áreas como crédito privado, mercados de carbono e ativos alternativos. À medida que a tokenização se estende por todas as classes de ativos, ela está se tornando, cada vez mais, uma forma padrão de fazer negócios.

As empresas que desejam manter-se competitivas devem agir agora. Isso significa criar os sistemas adequados, estabelecer as parcerias certas e preparar as equipes internas para a transformação digital dos ativos. A tokenização está rapidamente se tornando um elemento central da forma como os ativos circulam e como o valor é armazenado.

As instituições que se empenharem agora liderarão o que está por vir. BitGo oferece a base na qual podem confiar para fazer isso com segurança, em grande escala e em total conformidade.

Perguntas frequentes

O que é a tokenização de ativos digitais?

A tokenização de ativos digitais é o processo de transformar os direitos de propriedade de ativos do mundo real em tokens digitais registrados em uma blockchain. Esses tokens podem representar desde imóveis e participações em fundos de private equity até dinheiro e títulos do Tesouro.

Como funciona a tokenização de ativos digitais?

Um token não fungível (NFT) é criado em uma blockchain para representar um ativo específico. A propriedade, as transações e os registros são rastreados digitalmente, facilitando a transferência, a divisão ou a negociação do ativo de forma segura e transparente. Podem ser necessários contratos legais, dependendo do ativo e da estrutura de propriedade.

Quais são as vantagens da tokenização de ativos?

A tokenização pode aumentar a liquidez, reduzir os prazos de liquidação, diminuir os custos de transação e melhorar a transparência. Ela também permite a propriedade fracionária, tornando os ativos de alto valor mais acessíveis a um grupo mais amplo de investidores.

Existem riscos associados à tokenização de ativos digitais?

Assim como acontece com outros produtos e serviços financeiros, a tokenização de ativos digitais acarreta alguns riscos. Entre eles estão a incerteza regulatória, vulnerabilidades tecnológicas e questões relacionadas à custódia. As instituições devem gerenciar cuidadosamente a conformidade, a segurança e a infraestrutura para proteger os ativos e os tokens.

Quais são os casos de uso da tokenização de ativos digitais?

Entre os casos de uso estão imóveis tokenizados, títulos do Tesouro, crédito privado, fundos e até mesmo créditos de carbono ou obras de arte. Os imóveis tokenizados estão sendo utilizados nos mercados público e privado para melhorar o acesso, a eficiência e a transparência.

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