Em 15 de setembro de 2022, a Ethereum passou por sua primeira grande atualização desde a transição para um sistema de prova de participação, A Fusão. Essa transição do mecanismo de prova de trabalho para o de prova de participação permitiu que mais usuários do Ethereum começassem a ganhar recompensas sobre suas participações em ETH ao aposta para validar transações e proteger a rede.
No entanto, os usuários eram obrigados a se comprometer a bloquear esses tokens por um período indeterminado. Mais mudanças estão previstas para resolver essa questão com Atualização Shanghai do Ethereum previsto para março de 2023. A principal novidade da atualização Shanghai é que os participantes do staking de Ethereum poderão resgatar o Ethereum apostado e as recompensas de staking.
Essa atualização de Xangai também despertou o interesse pelo staking líquido e pelos derivativos de staking líquido.
O que é staking?
A prova de participação (Proof of Stake) é um método pelo qual blockchains como a Ethereum e outras alcançam consenso. Os usuários comprometem - ou apostam - seus ativos para proteger a rede e validar transações. As recompensas são proporcionais ao total apostado, e os usuários podem ser penalizados por comportamentos fraudulentos ou maliciosos com a perda de parte de sua participação, o que incentiva todos os validadores a agir de forma adequada. Saiba mais sobre staking aqui.
O que é o staking líquido?
Embora a Merge tenha permitido que mais usuários participassem da rede Ethereum e ganhassem recompensas por essa participação, ela trouxe consigo várias limitações. Entre elas estão a exigência de possuir pelo menos 32 ETH para operar um validador, além da necessidade de bloquear esses ETH por um período prolongado e indefinido para participar do staking. Os protocolos de staking líquido surgiram como uma solução para essas duas barreiras à entrada.
O staking líquido funciona reunindo as participações de grandes grupos de participantes da rede para validar transações na blockchain do Ethereum. O staking líquido permite que os usuários façam e retirem o staking de Ethereum de maneira relativamente simples. Isso é possível graças à emissão de uma versão tokenizada do ativo em staking, que pode ser transferida, armazenada ou negociada exatamente como um token comum.
Por exemplo, um usuário pode depositar 10 ETH no contrato inteligente de um pool de staking líquido, como o Lido Finance, e receber 10 stETH em troca. Em seguida, ele pode usar o stETH em diversas plataformas descentralizadas enquanto recebe recompensas diárias de staking do protocolo de staking líquido.
Vantagens do staking líquido
A maior vantagem do staking líquido é a capacidade de manter a liquidez em comparação com as formas tradicionais de staking. O staking líquido oferece aos usuários mais flexibilidade do que o staking tradicional; eles podem sair a qualquer momento ou ajustar suas participações de acordo com as condições do mercado. Isso significa que os participantes podem reagir rapidamente às mudanças na dinâmica do mercado e reduzir a exposição ao risco de acordo com a situação.
Em resumo, as plataformas de staking líquido permitem que os detentores de criptomoedas ganhem recompensas com seus ativos digitais sem precisar bloquear diretamente seus fundos por um período de tempo pré-determinado, o que lhes permite se adaptar às condições do mercado.
Limitação do staking de liquidez
Os provedores centralizados não podem colocar todo o Ethereum em staking em suas plataformas (para cobrir os saques de outros usuários). Portanto, as recompensas do staking em uma plataforma centralizada podem ser menores do que fazer staking com um provedor descentralizado. Além disso, fazer staking por meio de uma bolsa centralizada é, por natureza, menos descentralizado e exige que os usuários confiem na plataforma que estão utilizando.
Situação atual das soluções de staking de ativos líquidos
As soluções de staking líquido ganharam popularidade rapidamente e alcançaram um valor de mercado significativo. De acordo com dados da Dune Analytics, aproximadamente 13,5% de todo o Ethereum está atualmente bloqueado em protocolos de staking. Até meados de janeiro de 2023, o total de Ethereum em staking ultrapassou a marca de 16 milhões de ETH.
Provedores de staking de liquidez como Lido Finance ganharam destaque rapidamente ao oferecer suas soluções aos investidores. O token de staking líquido da Lido Finance, o Lido Staked Ethereum (stETH), atingiu uma capitalização de mercado superior a US$ 8 bilhões e é agora a décima segunda maior criptomoeda em termos de valorização de mercado. De acordo com dados da DefiLlama, a Lido possui agora o maior valor total bloqueado (TVL) na rede Ethereum, com quase 30% de todo o TVL da Ethereum.
Enquanto isso, o Ethereum foi staked em um provedor descentralizado Rocket Pool está se aproximando da marca de US$ 1 bilhão. O Rocket Pool é o terceiro maior protocolo de staking líquido na Ethereum. A Frax Finance, emissora da stablecoin FRAX, também oferece staking líquido de Ethereum por meio de seu próprio modelo exclusivo de dois tokens. A Frax Finance, emissora da stablecoin FRAX, também oferece staking de Ethereum com liquidez por meio de seu modelo exclusivo de dois tokens.
Por meio de sua plataforma, os usuários podem depositar suas ETH e receber um token derivativo líquido chamado Frax Ether (frxETH), destinado a liberar o valor dos tokens depositados. As recompensas podem ser obtidas trocando-se o frxETH pelo Staked Frax Ether (sfrxETH), um segundo token que acumulará recompensas de staking dos validadores Ethereum da Frax. Atualmente, o Frax Ether tem um TVL de US$ 135 milhões.
As recompensas disponíveis em cada uma dessas opções variam de plataforma para plataforma e mudam regularmente, dependendo da demanda e da proporção do fornecimento total de Ethereum que está em staking. No entanto, todas elas são competitivas (e, muitas vezes, superiores) aos rendimentos que os investidores podem obter ao investir em ações com dividendos populares ou em títulos do Tesouro de dez anos.
Conclusão
O staking líquido oferece uma solução para as limitações do staking tradicional, proporcionando aos usuários mais flexibilidade e opções de liquidez. Como provedora líder em armazenamento seguro de ativos digitais, a BitGo reconhece os benefícios potenciais do staking líquido e o crescente interesse nessa área.
Estamos constantemente buscando maneiras de oferecer soluções de staking inovadoras e seguras aos nossos clientes, sem perder de vista as limitações dos provedores centralizados. Com o interesse pelo staking de Ethereum em constante crescimento, acreditamos que a demanda por soluções de staking continuará a aumentar e estamos empenhados em estar na vanguarda desse empolgante desenvolvimento no setor de blockchain.
Optando pelo staking institucional com a BitGo
Ao fazer staking na BitGo, nossa plataforma oferece uma solução simples e flexível para ganhar recompensas com seus ativos digitais. Com o staking com um clique, você pode começar a ganhar recompensas imediatamente a partir da sua carteira de criptomoedas BitGo e visualizar todos os seus ativos em staking em uma única tela.
Com uma variedade de ativos compatíveis e a opção de usar nosso validador padrão ou nossa integração com a MMI, você pode personalizar sua experiência de staking de acordo com suas necessidades específicas. Delegue com confiança, sabendo que seus fundos estão protegidos e que o tempo de atividade é maximizado para gerar o máximo de recompensas possível.
Atualmente, a BitGo oferece suporte ao staking para os seguintes ativos digitais: Algorand, Avalanche, Casper, Dash, Ethereum, NEAR Protocol, NuCypher, Polygon (ERC-20), SKALE Network, Solana, Stacks e Tezos.
Comece agora
Entre em contato com nossa equipe pelo e-mail sales@bitgo.com.
Table of Contents
The latest
All News
About BitGo
BitGo is the digital asset infrastructure company, delivering custody, wallets, staking, trading, financing, and settlement services from regulated cold storage. Since our founding in 2013, we have been focused on accelerating the transition of the financial system to a digital asset economy. With a global presence and multiple regulated entities, BitGo serves thousands of institutions, including many of the industry's top brands, exchanges, and platforms, and millions of retail investors worldwide. For more information, visit www.bitgo.com.
(c)2026 BitGo, Inc. (collectively with its parent, affiliates, and subsidiaries, "BitGo"). All rights reserved. BitGo Bank & Trust, National Association ("BitGo Bank & Trust") is a national trust bank chartered and regulated by the Office of the Comptroller of the Currency (OCC). BitGo Bank & Trust is a wholly-owned subsidiary of BitGo Holdings, Inc., a Delaware corporation headquartered in Palo Alto, California. Other BitGo entities include BitGo, Inc. and BitGo Prime LLC, each of which is a separately operated affiliate of BitGo Bank & Trust.
BitGo does not offer legal, tax, accounting, or investment advisory services. The information contained herein is for informational and marketing purposes only and should not be construed as legal, tax, or investment advice. You should consult with your own legal, tax, and investment advisor for questions about your specific circumstances.
Digital assets are subject to a high degree of risk, including the possible loss of the entire principal amount invested. Past performance and illustrative examples do not guarantee future results. The value of digital assets can fluctuate significantly and may become worthless. No BitGo communication is intended to imply that any digital asset services are low-risk or risk-free. BitGo is not a registered broker-dealer and is not a member of the Securities Investor Protection Corporation ("SIPC") or the Financial Industry Regulatory Authority ("FINRA"). Digital assets held in custody are not guaranteed by BitGo and are not subject to the insurance protections of the Federal Deposit Insurance Corporation ("FDIC") or SIPC. Custody and other digital asset services are subject to eligibility, jurisdictional, and regulatory restrictions. Availability of specific products and services may vary by location and entity.
BitGo endeavors to provide accurate information on its websites, press releases, blogs, and presentations, but cannot guarantee all content is correct, completed, or updated. Content is subject to change without notice. BitGo disclaims any obligation to update or supplement such information except as required by applicable law or regulation.
BitGo makes no representation that the information contained herein is appropriate for use in any jurisdiction where its distribution or use would be contrary to law or regulation or would subject BitGo or any of its affiliates to any registration or licensing requirements in such jurisdiction. Persons who access this information are responsible for complying with all applicable laws and regulations.