Custodia de criptomonedas para fondos de cobertura: seguridad y cumplimiento normativo

Los activos digitales ya no son algo secundario para los fondos de cobertura.  

PwC informa que casi la mitad de los fondos de cobertura tuvo exposición a activos digitales en 2024, pero la incertidumbre normativa seguía siendo una preocupación clave que impedía una adopción más amplia.  

Sin embargo, el recién creado Grupo de Trabajo sobre Criptomonedas está desarrollando actualmente la próxima generación de regulaciones sobre activos digitales en Estados Unidos. Los fondos de cobertura con visión de futuro están explorando proveedores de custodia cualificados en previsión de la próxima claridad regulatoria.  

Este artículo explora la intersección entre la seguridad criptográfica de los fondos de cobertura y cumplimiento normativo, lo que permite comprender cómo se están adaptando las instituciones y cómo los custodios cualificados, como BitGo, contribuyen a garantizar la seguridad de la gestión de activos digitales.  

Puntos clave

• El Crypto Task Force, un organismo regulador estadounidense creado para abordar las deficiencias en la supervisión de los activos digitales, está recabando activamente la opinión pública para dar forma a nuevas regulaciones. Los fondos de cobertura necesitan socios de custodia que se mantengan a la vanguardia de las tendencias.

• Con más de 100 000 millones de dólares en bitcoins perdidos por mala gestión o robo, los fondos de cobertura necesitan socios con tecnología y controles internos que garanticen que ningún punto único de fallo pueda comprometer los activos de los clientes.

• Los custodios pueden añadir valor más allá de la seguridad y el cumplimiento normativo mediante la optimización de las operaciones, el aumento de la confianza de los inversores y el apoyo a operaciones escalables sin costosos gastos generales internos.  

¿Qué es la custodia de criptomonedas?

La custodia de criptomonedas se refiere al almacenamiento seguro de claves privadas y carteras que otorgan acceso a los activos en la cadena de bloques. Mientras que los inversores minoristas suelen custodiar ellos mismos sus activos o confiar en las plataformas de intercambio, la custodia de criptomonedas para los fondos de cobertura implica confiar los activos a terceros custodios cualificados.  

Dado que la pérdida o el robo de claves implican la pérdida definitiva del acceso a los fondos, la custodia de criptomonedas requiere soluciones de seguridad especializadas que garanticen que ningún punto único de fallo comprometa los activos de los clientes, incluyendo monederos multifirma, almacenamiento en fríoy módulos de seguridad de hardware (HSM). Más adelante se ofrece más información sobre estas soluciones. 

Los custodios también implementan controles internos, tales como el principio del acceso con privilegios mínimos, supervisión de fraudes e informes de cumplimiento, para evitar que los empleados hagan un uso indebido del acceso. 

En resumen, la custodia de activos digitales es el equivalente institucional de una cámara acorazada bancaria para activos digitales, que garantiza que los activos de los fondos de cobertura estén protegidos, asegurados y gestionados bajo una supervisión adecuada. 

Análisis de la necesidad de custodia de criptomonedas para fondos de cobertura

Si se les da la oportunidad, los fondos de cobertura sin duda cuentan con los recursos necesarios para desarrollar un proceso de autocustodia seguro y conforme a la normativa, y las próximas regulaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) puede permitirles hacerlo en determinadas situaciones.  

Sin embargo, los custodios cualificados ofrecen ventajas en materia de activos digitales similares a las de las finanzas tradicionales: reducen las cargas operativas y de cumplimiento normativo, refuerzan la confianza de los inversores y proporcionan salvaguardias que mitigan los riesgos de errores internos, fraude e infracciones de seguridad. Todos estos aspectos son fundamentales para la seguridad de los criptoactivos de los fondos de cobertura. 

Seguridad

La revista Fortune informa de que las claves privadas que dan acceso a más de 100 000 millones de dólares en bitcoins simplemente se han perdido, lo que pone de relieve los riesgos únicos de ciberrobo que afronta el sector.  

Así es como los principales custodios cualificados abordan la seguridad de los activos digitales en el mercado de las criptomonedas: 

• Almacenamiento en frío: Las claves privadas se guardan en dispositivos de hardware que nunca se conectan a Internet. Para los fondos de cobertura que gestionan activos importantes, este enfoque añade un paso manual que reduce el riesgo de fraude y de transferencias accidentales, al tiempo que protege los fondos de los intentos de violación de datos.  

• Módulos de seguridad de hardware (HSM): Los HSM criptográficos, que gozan de una larga confianza en las finanzas tradicionales, protegen aún más las claves privadas. Los custodios de primer nivel combinan el almacenamiento en frío con copias de seguridad redundantes distribuidas geográficamente, lo que protege los activos de los clientes contra la violación de datos y los daños físicos.  

• Monederos multifirma (Multi-Sig): En lugar de depender de una única clave para autorizar una transacción, las carteras multifirma requieren la aprobación de varias partes. Por ejemplo, las soluciones de custodia de BitGo requieren tanto la clave del cliente como la de BitGo para autorizar las transacciones, lo que crea un control integrado contra actividades no autorizadas. 

• Gestión de accesos y segregación de funciones: Eficaz Seguridad de Bitcoin También implica aplicar controles operativos estrictos. Los permisos basados en funciones limitan quién puede acceder o autorizar transacciones, lo que garantiza que ningún empleado tenga poder unilateral sobre transferencias de gran cuantía.  

Cumplimiento

La incertidumbre normativa ha complicado durante mucho tiempo la custodia de criptomonedas para los fondos de cobertura. Los reguladores aún no han respondido a una pregunta fundamental: ¿las criptomonedas son valores, materias primas o ninguna de las dos cosas? Sin una respuesta, es comprensible que muchas instituciones hayan dudado en invertir en el sector.  

Sin embargo, es posible que pronto se aclare la situación.  

El Grupo de Trabajo sobre Criptomonedas, creado por el presidente Donald Trump en enero de 2025, está desarrollando la próxima generación de normas sobre activos digitales. Ha celebrado numerosas mesas redondas públicas para recabar opiniones de las partes interesadas institucionales.  

No se han hecho anuncios concretos. Sin embargo, los reguladores han reconoció las consecuencias de la ambigüedad.  

«Si los asesores de inversión no saben qué criptoactivos son valores [o] qué tipos de entidades son custodios cualificados... [es posible que] no puedan velar por los intereses de sus clientes», afirmó Hester Peirce, líder del Grupo de Trabajo sobre Criptomonedas. 

Además, Peirce en pocas palabras El 19 de mayo: «Los valores tradicionales en forma tokenizada siguen siendo valores».  

Por muy simple que pueda parecer esta afirmación, las declaraciones tajantes de los dirigentes de la SEC son una señal optimista para el futuro.  

Los fondos de cobertura preocupados por la seguridad de las criptomonedas y el cumplimiento normativo pueden esperar que el proveedor de custodia adecuado preste mucha atención al debate normativo. Parte de su trabajo consiste en mitigar los riesgos operativos, legales y de contraparte en nombre de las instituciones.  

Evaluación de soluciones de custodia de criptomonedas para fondos de cobertura

Al elegir un custodio, busque proveedores que sean tanto Cumple con SOC 1 Tipo 2 y SOC 2 Tipo 2.Las organizaciones certificadas han demostrado a auditores externos independientes que sus procesos de seguridad y control interno están correctamente diseñados y funcionan al más alto nivel. 

Custodios institucionales de criptomonedas aportan una serie de capacidades fundamentales a la gestión de activos digitales: 

• Pila tecnológica: El almacenamiento en frío, las carteras multifirma y los módulos de seguridad de hardware funcionan conjuntamente para garantizar que ningún punto único de fallo pueda comprometer los activos de los clientes. Además, las soluciones de custodia institucional incluirán API que se integran perfectamente con las operaciones internas. 

• Protocolos de retirada: Los custodios institucionales deben proporcionar un control minucioso sobre el acceso a los fondos. Esto incluye incluir en una lista blanca las direcciones de monederos preaprobadas para mayor comodidad, limitar los importes o la frecuencia de las retiradas y establecer permisos basados en funciones. Estos controles evitan accesos erróneos o fraudulentos. 

• Situación normativa: Los proveedores de infraestructura de activos digitales y los custodios pueden y deben cumplir las mismas normas que rigen el sector financiero tradicional, incluyendo la segregación de los activos de los clientes, auditorías periódicas, seguros, normas de seguridad y responsabilidad fiduciaria. 

• Cumplimiento jurisdiccional: La inversión en activos digitales es una actividad sin fronteras, pero las regulaciones difieren de un país a otro. Las regulaciones europeas sobre mercados de criptoactivos (MiCA) entraron en vigor a finales de 2024, el Grupo de Trabajo sobre Criptomonedas de EE. UU. propondrá pronto nuevas regulaciones y se están configurando nuevos marcos tanto en Asia como en Oriente Medio. El proveedor de custodia adecuado se mantiene al día de los avances globales. 

BitGo's Soluciones de custodia para inversores dar prioridad a la seguridad, el cumplimiento normativo y la eficiencia operativa. Como custodio cualificado regulado, asegurado y auditado de forma independiente, BitGo ayuda a los inversores institucionales a navegar por los complejos mercados de activos digitales. 

Para obtener más información sobre seguridad de los activos digitales y novedades normativas, visite la página web Blog de BitGo. 

Preguntas frecuentes

¿Todavía tienes preguntas? Aquí tienes algunas respuestas rápidas sobre la custodia de criptomonedas para fondos de cobertura. 

¿Qué es la custodia de criptomonedas para los fondos de cobertura?

La custodia de criptomonedas para fondos de cobertura se refiere al almacenamiento y la gestión seguros de activos digitales por parte de un tercero regulado. A diferencia de las finanzas tradicionales, los custodios de activos digitales son responsables de gestionar las claves criptográficas privadas que otorgan acceso a la cadena de bloques. 

¿Por qué los fondos de cobertura necesitan soluciones de custodia de criptomonedas?

Los reguladores pueden permitir que los fondos de cobertura custodien ellos mismos los activos de los clientes en determinadas circunstancias. Sin embargo, al recurrir a un custodio externo especializado, las instituciones pueden mitigar los riesgos de seguridad, cumplir con las obligaciones reglamentarias y acceder a una infraestructura de nivel institucional que fomenta la confianza de los inversores y garantiza la eficiencia operativa.  

¿A qué retos se enfrentan los fondos de cobertura en la custodia de criptomonedas?

Los mayores retos incluyen lidiar con expectativas normativas poco claras y en constante evolución, la seguridad de los activos y encontrar un proveedor que también sea eficiente desde el punto de vista operativo y fácil de usar.  

¿Cuáles son las ventajas de utilizar un servicio de custodia de criptomonedas para los fondos de cobertura?

Los custodios cualificados reducen el riesgo operativo, agilizan el cumplimiento normativo, ofrecen soluciones de seguridad robustas y proporcionan herramientas que permiten a los fondos de cobertura ampliar sus estrategias de activos digitales con confianza y transparencia, todo ello sin necesidad de invertir en un costoso proceso interno.