Además de ilustrar la necesidad de mejorar separación de funciones Entre las bolsas, las agencias de corretaje y los custodios, el colapso de FTX también pone de relieve por qué es tan importante que las empresas implementen la «prueba de reservas» (PoR) y demuestren lo que realmente tienen en la cadena.
Definición de prueba de reservas
Las pruebas de reservas validan los fondos mantenidos en custodia. Mediante el uso de las direcciones públicas de las carteras de custodia, los espectadores —incluidos los auditores o el público— pueden confirmar los saldos reales de los activos en la cadena.
En un tuit que ya ha sido eliminado, Sam Bankman-Fried escribió que «FTX tiene suficiente para cubrir todas las participaciones de los clientes. No invertimos los activos de los clientes (ni siquiera en bonos del Tesoro)».
Sin embargo, FTX no respaldó esa afirmación con nada más que su palabra. Por el contrario, un sistema de prueba de reservas habría demostrado qué fondos seguían teniendo realmente.
Impulso para la prueba de reservas
A raíz de lo ocurrido con FTX, existe una presión cada vez mayor, y con razón, sobre las plataformas de intercambio y otras entidades para que demuestren la existencia de sus reservas.
Según Nic Carter, fundador de CoinMetrics, entidades como Kraken, BitMex y CakeDeFi han llevado a cabo recientemente certificaciones de prueba de reservas. Otras empresas destacadas, como Binance, OKX, Poloniex, Kucoin, Bybit, Deribit y Huobi, han anunció su intención de proporcionar PoR en un futuro próximo.
Aunque los avances son alentadores, todavía hay un gran número de actores dentro del sector de las criptomonedas que aún no han llevado a cabo una auditoría de prueba de reservas. Una adopción más amplia ayudaría a restablecer la confianza en el sector de las criptomonedas.
Formas de demostrar la existencia de reservas
Las organizaciones pueden demostrar la existencia de reservas de tres maneras cada vez más completas.
En primer lugar, pueden informar ellos mismos los datos de la cadena de bloques. Esto implica compartir las direcciones públicas de sus carteras y el saldo de cada una de ellas. Esto se puede hacer rápidamente.
En segundo lugar, pueden verificar que realmente son los propietarios de esas direcciones firmando un mensaje con el conjunto de claves adecuado.
En tercer lugar, la solución más exhaustiva consiste en trabajar con un auditor independiente externo para anonimizar los datos en lo que se denomina un «Árbol de Merkle». Una vez completado, esto permitirá a los usuarios finales confirmar sus saldos en cadena y verificar que los fondos se mantienen realmente en reserva.
En la actualidad, los clientes de BitGo pueden utilizar las API de nuestro portal para desarrolladores para empezar a trabajar en la primera y la tercera opción. Para obtener más información y ver instrucciones más detalladas, visite esta página.
Cómo considerar la prueba de reservas como inversor
Como inversor, ver la prueba de las reservas es un requisito importante, pero no es el único que hay que cumplir.
Por ejemplo, un sistema de comprobación de reservas habría sacado a la luz antes el caso de FTX, ya que habían estado falseando completamente sus activos.
Sin embargo, en teoría, una entidad podría tener reservas adecuadas y, al mismo tiempo, tomar decisiones arriesgadas en otras áreas de su negocio. Por ejemplo, podría estar sobreendeudada y, por lo tanto, ser especialmente vulnerable a las perturbaciones. (Esta es otra razón por la que necesitamos mejor estructura de mercado en criptomonedas, para evitar este tipo de situaciones). O tal vez tengan vulnerabilidades de seguridad en otros ámbitos.
En cualquier caso, los inversores deben considerar la prueba de reservas como un paso clave, pero en ningún caso como el final de su proceso de diligencia debida.
Primeros pasos
Los clientes de BitGo que deseen demostrar la prueba de reservas para sus propios usuarios finales pueden utilizar nuestro Portal para desarrolladores para informar por sí mismos sobre sus datos de cadena de bloques. Visite esta página para ver cómo acceder a esos datos e introducirlos en una página de prueba de reservas que usted cree.
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