Apresentação da comprovação de reservas após o caso da FTX

Além de demonstrar a necessidade de melhores separação de funções Entre bolsas, corretoras e depositários, o colapso da FTX também destaca por que é tão importante que as empresas implementem a "prova de reservas" (PoR) e comprovem o que realmente detêm na cadeia de blocos.

Definição de comprovação de reservas

Os comprovantes de reservas validam os fundos mantidos em custódia. Ao utilizar os endereços públicos das carteiras de custódia, os usuários - incluindo auditores ou o público em geral - podem confirmar os saldos reais dos ativos na blockchain.

Em um tuíte que já foi excluído, Sam Bankman-Fried escreveu que "a FTX tem recursos suficientes para cobrir todos os ativos dos clientes. Não investimos os ativos dos clientes (nem mesmo em títulos do Tesouro)".

A FTX, no entanto, não apresentou nenhuma prova para sustentar essa afirmação, além de sua própria palavra. Em contrapartida, um sistema de comprovação de reservas teria demonstrado quais fundos a empresa realmente ainda detinha.

Impulso para a comprovação das reservas

Na esteira do caso FTX, há uma pressão cada vez maior - e justificada - sobre as corretoras e outras entidades para que apresentem comprovantes de suas reservas.

Segundo Nic Carter, fundador da CoinMetrics, entidades como Kraken, BitMex e CakeDeFi realizaram recentemente certificações de prova de reservas. Outras empresas de destaque - incluindo Binance, OKX, Poloniex, Kucoin, Bybit, Deribit e Huobi - têm anunciou a intenção de apresentar o relatório de execução num futuro próximo.

Embora o progresso seja encorajador, ainda há um grande número de participantes no setor de criptomoedas que ainda não realizaram uma auditoria de comprovação de reservas. Uma adoção mais ampla ajudaria a restaurar a confiança no setor de criptomoedas.

Formas de comprovar a existência de reservas

As organizações podem comprovar suas reservas de três maneiras, cada vez mais abrangentes.

Primeiro, eles podem fornecer os dados da blockchain por conta própria. Isso envolve compartilhar os endereços públicos de suas carteiras e o saldo de cada uma. Isso pode ser feito rapidamente.

Em segundo lugar, eles podem comprovar que são realmente os proprietários desses endereços assinando uma mensagem com o conjunto de chaves apropriado.

Em terceiro lugar, a solução mais completa consiste em trabalhar com um auditor independente para tornar os dados anônimos no que se denomina um "Árvore de Merkle." Quando estiver concluído, isso permitirá que seus usuários finais confirmem seus saldos na cadeia e verifiquem se os fundos estão realmente mantidos em reserva.

Atualmente, os clientes da BitGo podem usar as APIs disponíveis em nosso portal para desenvolvedores para começar a trabalhar nas primeira e terceira opções. Para saber mais e ver instruções mais detalhadas, acesse esta página.

Como encarar a comprovação de reservas na perspectiva de um investidor

Como investidor, ter provas das reservas é um requisito importante - mas não é o único que precisa ser verificado.

Por exemplo, um sistema de comprovação de reservas teria chamado a atenção para a FTX mais cedo, já que a empresa vinha apresentando informações totalmente falsas sobre seus ativos.

Teoricamente, porém, uma entidade poderia ter reservas adequadas e, mesmo assim, estar tomando decisões arriscadas em outras áreas de seus negócios. Ela poderia, por exemplo, estar excessivamente endividada e, portanto, particularmente vulnerável a perturbações. (É por isso, mais uma vez, que precisamos melhor estrutura de mercado no mundo das criptomoedas - para evitar esse tipo de situação). Ou talvez haja vulnerabilidades de segurança em outras áreas.

De qualquer forma, os investidores devem, portanto, considerar a comprovação das reservas como uma etapa fundamental, mas de forma alguma como o fim do seu processo de due diligence.

Introdução

Os clientes da BitGo que desejarem apresentar comprovantes de reservas para seus próprios usuários finais podem usar nosso Portal do Desenvolvedor para enviar seus dados da blockchain. Acesse esta página para saber como acessar esses dados e incorporá-los à página de comprovação de reservas que você criar.