BitGo e Lukka: a infraestrutura por trás do título municipal lastreado em Bitcoin de New Hampshire

Principais conclusões:

• O título lastreado em bitcoin de New Hampshire sinaliza como os ativos digitais estão começando a entrar nos mercados financeiros públicos tradicionais

• A adoção institucional de produtos financeiros lastreados em bitcoin depende de uma infraestrutura confiável de custódia, gerenciamento de garantias e avaliação

• A BitGo e a Lukka, Inc. fornecem a estrutura de custódia e precificação necessária para dar suporte a estruturas regulamentadas apoiadas em ativos digitais

O título municipal lastreado em bitcoin da New Hampshire Business Finance Authority é um dos primeiros exemplos de como os ativos digitais estão sendo integrados aos mercados financeiros públicos. A introdução de uma estrutura como essa no mercado exige mais do que apenas a demanda dos investidores. A custódia de nível institucional, o gerenciamento transparente de garantias e a infraestrutura de precificação são todos necessários para dar suporte a produtos lastreados em ativos digitais nos mercados de capital tradicionais.

Aqui, essa estrutura está sendo entregue por meio da parceria entre a BitGo e a Lukka, fornecendo às instituições um modelo para estruturar, emitir e gerenciar produtos que unem finanças tradicionais e ativos digitais.

A infraestrutura por trás do título

O BitGo Bank & Trust, National Association, o banco fiduciário de ativos digitais fretado pelo governo federal, mantém a garantia em bitcoin em armazenamento a frio segurado com controles projetados para apoiar a transparência e a auditabilidade. Complementando essa camada de custódia qualificada, a Lukka Prime fornece preços de valor justo de mercado (FMV) para a garantia em bitcoin, apoiando uma avaliação consistente. A Lukka Prime foi criada para se alinhar aos padrões contábeis globais, incluindo GAAP e IFRS, garantindo que as avaliações sejam transparentes, consistentes e prontas para auditoria.

"A avaliação adequada da garantia é um elemento fundamental que os credores usam para entender sua verdadeira exposição ao risco. Quando essa avaliação é imprecisa, os credores ficam expostos ao risco sem saber. Os ativos digitais introduzem novas camadas de complexidade a esse desafio, desde a liquidez fragmentada em locais globais até a ausência de um mercado principal fácil de identificar. Esses são exatamente os problemas para os quais a Lukka construiu sua infraestrutura de precificação. Temos orgulho de continuar apoiando o avanço dos ativos digitais e da tecnologia blockchain na infraestrutura tradicional do mercado financeiro", disse Dan Huscher, diretor de operações da Lukka.

Criando confiança institucional em produtos apoiados por bitcoin

A BitGo acredita há muito tempo que a custódia segura e qualificada é o pré-requisito para a adoção institucional de ativos digitais. O título de New Hampshire destaca como a custódia qualificada de nível institucional pode dar suporte a produtos emergentes por meio de segurança em várias camadas e controles focados em conformidade, projetados para se alinhar às expectativas de risco institucional.

"Estamos vendo em primeira mão como a inovação nos mercados de capitais está revelando novas maneiras de estruturar e garantir produtos financeiros. Nossa parceria com a Lukka demonstra como o bitcoin pode ser mantido de forma segura e com preços confiáveis para uso em estruturas financeiras regulamentadas. Acreditamos que isso é apenas o começo, já que a custódia e a infraestrutura se tornam cada vez mais centrais para os mercados de capital modernos", disse Mike Belshe, CEO e cofundador da BitGo.

O título de New Hampshire reflete uma transformação mais ampla em andamento nos mercados de capitais globais. Os ativos do mundo real, incluindo títulos, fundos e instrumentos de crédito, estão sendo cada vez mais estruturados com componentes de ativos digitais e, em alguns casos, migrando totalmente para a cadeia.

Essa emissão fornece uma estrutura inicial de como os produtos financeiros lastreados em bitcoin são integrados aos mercados regulamentados. À medida que essas estruturas continuarem a tomar forma, os provedores confiáveis de custódia e avaliação se tornarão cada vez mais importantes para apoiar maior liquidez, transparência e eficiência de capital nos mercados financeiros lastreados em ativos digitais.

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