BitGo y Lukka: la infraestructura de los bonos municipales de New Hampshire respaldados por bitcoins

Principales conclusiones:

• El bono respaldado por bitcoin de New Hampshire muestra cómo los activos digitales están empezando a entrar en los mercados financieros públicos tradicionales.

• La adopción institucional de productos financieros respaldados por bitcoins depende de una infraestructura fiable de custodia, gestión de garantías y valoración.

• BitGo y Lukka, Inc. proporcionan el marco de custodia y fijación de precios necesario para apoyar las estructuras reguladas respaldadas por activos digitales

El bono municipal respaldado por bitcoins de la Autoridad de Financiación Empresarial de New Hampshire es uno de los primeros ejemplos de cómo los activos digitales se están integrando en los mercados financieros públicos. Llevar al mercado una estructura como ésta requiere algo más que la demanda de los inversores. Para apoyar los productos respaldados por activos digitales en los mercados de capitales tradicionales se necesita una custodia de nivel institucional, una gestión transparente de las garantías y una infraestructura de fijación de precios.

En este caso, ese marco se ofrece a través de la asociación entre BitGo y Lukka, que proporciona a las instituciones un modelo para estructurar, emitir y gestionar productos que tienden un puente entre las finanzas tradicionales y los activos digitales.

La infraestructura detrás del bono

BitGo Bank & Trust, National Association, el banco fiduciario de activos digitales autorizado por el gobierno federal, mantiene la garantía de bitcoins en un almacenamiento en frío asegurado con controles diseñados para respaldar la transparencia y la auditabilidad. Como complemento a esa capa de custodia cualificada, Lukka Prime proporciona un precio de valor justo de mercado (FMV) para la garantía de bitcoin, apoyando una valoración consistente. Lukka Prime se ha diseñado específicamente para ajustarse a las normas contables internacionales, incluidos los PCGA y las NIIF, garantizando que las valoraciones sean transparentes, coherentes y auditables.

"La valoración adecuada de las garantías es un elemento clave que los acreedores utilizan para comprender su verdadera exposición al riesgo. Cuando esa valoración es inexacta, los acreedores se exponen al riesgo sin saberlo. Los activos digitales introducen nuevos niveles de complejidad en este reto, desde la fragmentación de la liquidez en los distintos centros mundiales hasta la ausencia de un mercado principal fácil de identificar. Estos son exactamente los problemas para cuya solución Lukka ha creado su infraestructura de fijación de precios. Estamos orgullosos de seguir apoyando el avance de los activos digitales y la tecnología blockchain en la infraestructura de los mercados financieros tradicionales", dijo Dan Huscher, director de operaciones de Lukka.

Crear confianza institucional en los productos respaldados por bitcoins

BitGo cree desde hace tiempo que una custodia segura y cualificada es el requisito previo para la adopción institucional de activos digitales. El bono de New Hampshire pone de relieve cómo la custodia cualificada de grado institucional puede respaldar los productos emergentes a través de controles de seguridad multicapa y centrados en el cumplimiento, diseñados para alinearse con las expectativas de riesgo institucional.

"Estamos viendo de primera mano cómo la innovación en los mercados de capitales está abriendo nuevas vías para estructurar y garantizar los productos financieros. Nuestra asociación con Lukka demuestra cómo el bitcoin puede guardarse de forma segura y a un precio fiable para su uso en estructuras financieras reguladas. Creemos que esto es solo el principio, ya que la custodia y la infraestructura son cada vez más importantes en los mercados de capitales modernos", afirmó Mike Belshe, consejero delegado y cofundador de BitGo.

El bono de New Hampshire refleja una transformación más amplia que se está produciendo en los mercados mundiales de capitales. Los activos del mundo real, incluidos bonos, fondos e instrumentos de crédito, se estructuran cada vez más con componentes de activos digitales y, en algunos casos, se trasladan por completo a onchain.

Esta emisión proporciona un marco inicial para la integración de los productos financieros respaldados por bitcoins en los mercados regulados. A medida que estas estructuras sigan tomando forma, los proveedores de custodia y valoración de confianza serán cada vez más importantes para apoyar una mayor liquidez, transparencia y eficiencia del capital en todos los mercados financieros respaldados por activos digitales.

¿Está interesado en crear productos financieros respaldados por activos digitales? Póngase en contacto con el equipo de BitGo para saber cómo nuestras soluciones de infraestructura y custodia regulada pueden respaldar su próxima emisión, producto u oferta financiera tokenizada.