¿Qué es el comercio OTC de criptomonedas?

El comercio OTC de criptomonedas se refiere a transacciones a gran escala realizadas fuera de las bolsas públicas.

Los inversores institucionales y las personas con un elevado patrimonio negocian en el mercado extrabursátil (OTC) a través de plataformas de negociación OTC de criptomonedas. A diferencia de las transacciones en Coinbase o Binance, estas ventas se realizan a través de redes de distribuidores en lugar de bolsas públicas centralizadas. Puede llevar más tiempo, pero ofrece una serie de ventajas: mayor privacidad, mayor liquidez, mínima perturbación del mercado y, potencialmente, mejores ofertas, por nombrar algunas. 

Pero el comercio extrabursátil no solo tiene que ver con el volumen. Tiene sus propias mecánicas y riesgos. Esto es lo que hay que saber antes de realizar una operación.  

Cómo funciona el comercio OTC de criptomonedas

Las plataformas de negociación OTC de criptomonedas, conocidas como mostradores OTC, facilitan las transacciones a gran escala entre compradores y vendedores. Existen dos tipos principales: 

• Mostradores de agencia, que cobran una comisión de intermediación a cambio de poner en contacto a las partes que negocian directamente.

• Escritorios principales, que asumen el riesgo de mercado utilizando sus propios fondos para comprar activos antes de revenderlos a compradores interesados.

Una operación extrabursátil suele implicar los siguientes pasos:

1. Iniciación: Un operador se pone en contacto con una mesa OTC para expresar su interés en comprar o vender criptomonedas. Describe el tipo de activo, el volumen, el precio preferido y cualquier otro requisito.

2. Cita: Las mesas de agencia conectan a las partes interesadas, mientras que las mesas principales proporcionan cotizaciones de precios basadas en las condiciones del mercado.

3. Negociación: Las partes discuten y acuerdan los términos.

4. Ejecución: Las mesas de negociación facilitan las operaciones al garantizar la seguridad de las transacciones mediante canales de pago seguros, depósitos en garantía y/o servicios de custodia. 

Es importante señalar que el comercio extrabursátil está diseñado para transacciones importantes, a menudo con un volumen mínimo de pedido de decenas o cientos de miles de dólares. Estos servicios son valiosos, pero pueden no ser relevantes para quienes desean realizar operaciones más pequeñas. 

Encontrar una mesa de OTC

Cuando se trata de transacciones de gran envergadura, es importante encontrar una mesa de negociación OTC de confianza. Como mínimo, un bróker con experiencia debe ofrecer una ejecución segura de las operaciones, comisiones competitivas y un excelente servicio de atención al cliente. Sin embargo, encontrar el bróker adecuado depende de sus prioridades. 

¿Valora la seguridad? ¿Los precios competitivos? ¿La compatibilidad con una amplia gama de activos? La plataforma de comercio OTC de criptomonedas de BitGo, por ejemplo, ofrece servicios de alto nivel con fondos de liquidez profundos, entornos de comercio totalmente conformes y Ejecución fluida de operaciones OTC. 

Ventajas del comercio extrabursátil de criptomonedas

Para los inversores institucionales, los fondos de cobertura o las personas con un elevado patrimonio neto, el comercio extrabursátil ofrece ventajas claras con respecto a las bolsas tradicionales. En lugar de publicar las transacciones en libros de órdenes públicos, el comercio extrabursátil se lleva a cabo directamente entre dos partes o a través de un intermediario, y las condiciones y los precios se negocian de forma privada. Esto ofrece varias ventajas:

• Estabilidad del mercado: Las operaciones de gran volumen en las bolsas públicas pueden provocar volatilidad y caídas repentinas. Dado que las mesas OTC colaboran con múltiples proveedores de liquidez, mitigan el riesgo de que las transacciones de gran volumen afecten negativamente a los precios de mercado.

• Privacidad: La confidencialidad es una de las principales ventajas del comercio extrabursátil. A diferencia de las transacciones bursátiles, estas operaciones no se registran en los libros, lo que protege a los operadores de la especulación del mercado, el front-running o la atención no deseada.

• Precios competitivos: El comercio extrabursátil puede ofrecer mejores precios y menores costes de transacción debido a las negociaciones directas y a la reducción de las comisiones en comparación con las bolsas.

• Soluciones personalizadas: El comercio OTC de criptomonedas suele ofrecer servicios personalizados, como precios a medida, opciones de liquidación flexibles y un servicio de atención al cliente de alta calidad.

Riesgos y retos del comercio extrabursátil de criptomonedas

El comercio extrabursátil presenta numerosas ventajas, pero conviene ser consciente de los riesgos y retos que conlleva. 

Tomemos, por ejemplo, un escenario en el que un destacado multimillonario del mundo de las criptomonedas planeaba vender el 5 % de sus bitcoins (BTC). Si esta información se filtrara, otros actores podrían aprovecharla para adelantarse a su operación. Por eso es importante trabajar con empresas de confianza y discreto mesas de negociación que protegen el anonimato de los clientes. 

Incluso si trabajas con un bróker discreto, las operaciones lo suficientemente grandes como para mover el mercado llamarán la atención. Las mesas de negociación utilizan diversas estrategias para mitigar este riesgo, como dividir las operaciones en partes más pequeñas, distribuir las transacciones entre varios proveedores de liquidez o aprovechar los fondos de liquidez privados.

Sin embargo, ningún sistema es totalmente infalible. La naturaleza interconectada de los mercados de criptomonedas significa que pequeñas señales podrían alertar a los operadores sofisticados. Por eso es esencial trabajar con una mesa OTC consolidada que comprenda la dinámica del mercado.

Otros retos incluyen:

• Riesgo de contraparte: Una de las partes incumple o no cumple con sus obligaciones.

• Incertidumbre normativa: Las leyes que regulan las criptomonedas varían según la jurisdicción y cambian continuamente. Los participantes deben asegurarse de cumplir con las leyes locales para evitar complicaciones legales. 

• Accesibilidad limitada: Debido al elevado importe mínimo de las transacciones, es posible que las mesas OTC no sean adecuadas para los inversores minoristas. 

• Requisitos de prefinanciación: Algunas mesas de negociación OTC exigen que las operaciones se financien previamente. Los inversores que deseen optimizar su capital deberían elegir una mesa que no imponga estos requisitos.

• Riesgos operativos: El carácter privado de las operaciones extrabursátiles puede hacerlas susceptibles al fraude o a la tergiversación. Esto es especialmente problemático en el caso de las ofertas iniciales de monedas (ICO), en las que se puede aprovecharse de los operadores sin experiencia. 

Para mitigar estos riesgos, es fundamental trabajar con corredores consolidados que cuenten con un sólido historial de transacciones exitosas. BitGo, por ejemplo, ofrece a los clientes institucionales custodia segura para operaciones extrabursátiles.

La importancia de contar con socios de confianza en el comercio extrabursátil 

Al ejecutar transacciones a gran escala, se necesita algo más que acceso a liquidez: se necesita un socio comercial que anteponga la seguridad y la privacidad sin ralentizar el proceso.

BitGo le permite realizar operaciones OTC de forma rápida y segura. Los clientes pueden operar directamente desde la seguridad de sus cuentas de custodia aseguradas y cualificadas. No es necesario retirar los activos de la custodia para ejecutar sus operaciones.

A la hora de liquidar, BitGo ofrece opciones flexibles, incluida la posibilidad de Paga al instante y sin comisiones a través de Go Network.A diferencia de los procesos de liquidación tradicionales, que pueden requerir el traslado de activos fuera de la plataforma, las operaciones liquidadas a través de Go Network permanecen dentro del entorno de custodia regulado y cualificado de BitGo. Los activos nunca salen de la custodia, ya sea que se liquiden en criptomonedas o en monedas estables.

La mesa OTC de BitGo también admite una amplia gama de activos y ofrece un servicio personalizado diseñado para instituciones que esperan tanto rendimiento como protección.

Preguntas frecuentes

¿Cuáles son las características principales del comercio OTC de criptomonedas?

El comercio OTC de criptomonedas está diseñado para transacciones de gran volumen realizadas fuera de las bolsas públicas. Entre sus características principales se incluyen una mayor privacidad, confidencialidad, menor impacto en el mercado y condiciones comerciales flexibles.

¿En qué se diferencia el comercio extrabursátil de criptomonedas del comercio en las bolsas tradicionales?

A diferencia del comercio en bolsa, donde las órdenes de compra y venta se cotizan públicamente en un libro de órdenes, las operaciones OTC se realizan de forma privada entre dos partes o un intermediario. Esto permite ejecutar grandes transacciones sin alertar al mercado y sin provocar desviaciones en los precios. 

Las mesas OTC también ofrecen un servicio al cliente de alto nivel y servicios personalizados, como opciones de liquidación flexibles, negociación y comisiones más bajas que las que cobran las bolsas públicas. 

¿Qué tipos de transacciones se pueden realizar a través del mercado extrabursátil?

No todas las plataformas de negociación OTC de criptomonedas admiten las mismas transacciones, pero, en general, la mayoría de las mesas admiten intercambios de criptomonedas por criptomonedas, de criptomonedas por monedas fiduciarias y de múltiples activos. Además, las mesas OTC admiten la ejecución por fases, las operaciones en bloque y otras transacciones estructuradas adaptadas a los clientes institucionales.

¿Qué partes suelen participar en el comercio extrabursátil de criptomonedas?

El comercio extrabursátil es una opción habitual para los inversores institucionales y las personas con un elevado patrimonio neto. Algunos ejemplos son los fondos de cobertura, los gestores de activos, las oficinas familiares, las empresas, las plataformas de intercambio de criptomonedas y los proveedores de liquidez.