暗号資産の規制環境は驚異的なスピードで大きく変化しており、従来の金融機関にとって独自の機会と課題をもたらしています。市場の変動にもかかわらず、暗号資産の機関投資家による採用は着実に増加しており、大手銀行、資産運用会社、金融サービス企業は、高まる需要に応えるべく、暗号資産関連サービスの拡充に乗り出しています。
こうした業界の勢いを背景に、規制環境もまた大きな変革を遂げつつある。 会計基準解説書（SAB）1212022年3月に米国証券取引委員会（SEC）が発表した指針は、この分野への参入を目指す多くの金融機関にとって障壁となる口座管理ガイドラインを定めた。しかし、2024年12月の決定的な進展により、SAB 122の導入に伴いこれらの要件が撤廃され、銀行や証券会社にとって、会計上の制約を受けることなく、規制に準拠した暗号資産関連サービスを展開するための明確な道筋が示された。
SAB 121の理解
SAB 121は、暗号資産の保管を開始する機関が増加していることを受けて導入された。これは、暗号資産の保有に伴う技術的、法的、規制上のリスクが懸念されることから、暗号資産を保護しようとする事業体に多大な会計上の要件を課すものとなった。SECのガイダンスには、機関に対して以下のことを求める内容が含まれていた：
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保有している暗号資産の公正価値に相当する負債を貸借対照表に計上する
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資産保有者に対する債務を反映する対応する資産を計上する
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各報告期間において、これらの資産および負債の公正価値測定を行う
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暗号資産の保護に関する詳細なリスク開示を行う
SAB 121は、企業に対し暗号資産を貸借対照表に計上することを義務付けたことで、資本の非効率性を招き、機関投資家向けの暗号資産サービスの提供を事実上不可能にしていました。しかし、SAB 122の導入により、規制環境は変化しつつあり、伝統的な金融機関が暗号資産分野に参入する新たな機会が生まれています。
SAB 122では何が変更されたのか？
SAB 1222024年12月に公布されたSAB 122は、事実上SAB 121とその要件を撤廃し、規制アプローチにおいて重要かつより現実的な転換をもたらした。SAB 122によって規制上の課題がすべて解消されたわけではないが、銀行が以前直面していた資本制約が緩和され、貸借対照表に大きな影響を与えることなくデジタル資産サービスを提供することが可能となった。
主な違い：
銀行および証券会社にとってこれは何を意味するのか
銀行や証券会社は、規制の不透明さやバランスシートへの懸念から、かねてより暗号資産に対して慎重な姿勢をとってきた。SAB 122の導入により、従来の金融機関は現在、以下のことが可能となった：
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暗号資産サービスの参入障壁が低くなる
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過度な貸借対照表や資本要件を課すことなく、暗号資産のカストディサービスを提供する
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規制対象のデジタル資産ソリューションを求める機関投資家向けに、サービス範囲を拡大する
従来の金融と暗号資産の融合が進む中、今こそ銀行や証券会社はデジタル資産戦略を検討すべき時です。規制の変更により、こうした伝統的な金融機関にとっても暗号資産への参入が容易になっていますが、暗号資産のカストディやサービスには専門的な知識と信頼できるインフラが必要であるという点を、各機関は依然として認識しておく必要があります。
BitGoがどのように役立つか
BitGoは 業界をリードする独立系認定カストディアン、機関投資家向けに特別に設計されています。10年以上にわたり、当社は暗号資産向けの安全かつ規制に準拠したインフラ構築の最前線に立ってきました。この分野における当社の長きにわたる実績は、単に当社の強靭さを示すだけでなく、業界に機関投資家レベルのセキュリティと規制コンプライアンスをもたらすという、当社の継続的な取り組みの証でもあります。BitGoは、銀行や証券会社が求める厳格な基準を満たすよう、一から設計されています。当社のカストディ・プラットフォームには、以下の機能が組み込まれています：
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マルチシグネチャ技術を採用した銀行レベルのセキュリティプロトコル
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SOC 1 Type 2 および SOC 2 Type 2 認証
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2億5,000万ドルの保険補償額(1)
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BSA/AMLコンプライアンスの枠組み
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従来の財務管理に準拠した包括的な手順と管理体制
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既存の銀行システムと連携する堅牢なAPIインフラストラクチャ
BitGoは、伝統的な金融とテクノロジーの交差点という独自の立場にあります。当社の経営陣は、ウォール街とシリコンバレーの両方で数十年にわたる経験を有しています。この二つの分野における専門知識により、当社は銀行が直面する規制上の現実と、暗号資産の力を支える技術革新の両方を深く理解しています。
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