Cómo los protocolos y las fundaciones pueden gestionar el riesgo de tesorería y la liquidez

Los protocolos, las fundaciones y las DAO cuentan con algunos de los mayores tesoros de tokens de criptomonedas. Pero gestionar ese capital siempre ha sido más difícil de lo que debería. Los desbloqueos de tokens crean presión de venta. Las caídas del mercado afectan a la pista de aterrizaje. Y la mayoría de las herramientas disponibles hoy en día fueron construidas para fondos de cobertura, no para organizaciones centradas en sostener y hacer crecer un ecosistema.

La mesa OTC de BitGo se creó para hacer frente a estos retos. Mediante una combinación de soluciones de gestión de riesgos, estrategias de cobertura y productos estructurados, los protocolos y las fundaciones pueden proteger mejor el capital, gestionar el riesgo de desbloqueo y generar recompensas, todo ello desde dentro de una custodia cualificada regulada.

El problema

Si eres una fundación, tu tesorería suele concentrarse en un único activo. Eso significa que su capacidad operativa sube y baja con el mercado. Cuando los precios bajan, su capacidad para financiar el desarrollo, las subvenciones y el crecimiento del ecosistema puede caer con ellos.

Los enfoques tradicionales introducen contrapartidas. La venta de fichas en el mercado abierto crea una presión a la baja y un riesgo de señalización. Mover activos a lugares externos introduce exposición de contraparte. Y muchas herramientas financieras no están diseñadas para flujos de trabajo como la gestión de los calendarios de desbloqueo o la planificación de las necesidades de tesorería a largo plazo.

Novedades

La mesa OTC de BitGo proporciona acceso a soluciones de cobertura y estructuradas directamente desde la custodia cualificada regulada. Combinado con información sobre la actividad del mercado y las condiciones de liquidez, las organizaciones pueden adoptar un enfoque más proactivo de la gestión de tesorería.

Esto es lo que ocurre en la práctica:

• Los swaps pueden utilizarse para gestionar la exposición entre activos y reducir la concentración sin necesidad de vender inmediatamente en el mercado abierto.

• Las estrategias basadas en opciones ofrecen una forma flexible de mejorar los rendimientos de los activos mantenidos o definir los costes en torno a iniciativas estratégicas como la recompra de fichas.

• Las estrategias de cobertura estructuradas permiten a los equipos planificar en función de acontecimientos conocidos, como el desbloqueo de tokens, lo que ayuda a reducir la incertidumbre y a gestionar el riesgo a la baja.

• Las herramientas de gestión de la exposición permiten a las organizaciones ajustar el posicionamiento sin mover directamente los activos subyacentes

Casos prácticos

Estas soluciones pueden adaptarse en función de los objetivos de tesorería:

Generar recompensas por reservas ociosas

Las DAO y las fundaciones pueden aplicar estrategias estructuradas diseñadas para mejorar el rendimiento de los activos no utilizados, manteniendo al mismo tiempo la custodia.

Cobertura del riesgo de tesorería

Las organizaciones que gestionan calendarios de desbloqueo pueden utilizar estrategias de cobertura para reducir la exposición a la baja antes de los eventos de distribución y mejorar la certidumbre de la planificación.

Reposicionamiento estratégico

Las fundaciones pueden ajustar gradualmente la exposición a la tesorería o diversificar las tenencias sin depender únicamente de las transacciones en el mercado abierto.

Por qué es importante para las fundaciones

Los protocolos y las fundaciones se preocupan por un conjunto coherente de prioridades: gestionar los desbloqueos, mantener la estabilidad de la tesorería, acceder a la liquidez y apoyar el crecimiento del ecosistema a largo plazo. BitGo reúne estas capacidades en una sola plataforma: Liquidez OTC, ejecución discreta para grandes transacciones, planificación estructurada de liquidez para activos bloqueados y soluciones integradas de gestión de riesgos. Toda la actividad está anclada dentro de una custodia cualificada, lo que reduce la necesidad de mover activos o asumir riesgos de contraparte adicionales.

Financiación sin salir de la custodia

BitGo también permite obtener y conceder préstamos directamente desde cuentas de custodia reguladas. Las organizaciones pueden desbloquear liquidez para financiar operaciones sin vender activos, o acceder a soluciones de financiación a medida adaptadas a su perfil de garantía. Toda la actividad permanece integrada en la misma plataforma utilizada para la custodia, la ejecución y la elaboración de informes.

Cómo empezar

BitGo trabaja con protocolos, fundaciones e inversores para desarrollar estrategias de tesorería a medida basadas en calendarios de desbloqueo, tolerancia al riesgo y objetivos a largo plazo.

Tanto si el objetivo es cubrir la exposición, mejorar la eficiencia del capital o planificar los próximos eventos de liquidez, la mesa OTC de BitGo puede ayudar a estructurar soluciones que se ajusten a los requisitos institucionales.