Novas regras do Reino Unido para criptomoedas: um passo à frente para o crescimento, a confiança e a utilidade dos ativos digitais

Resumo: O Reino Unido anunciou um novo marco regulatório para criptomoedas que equilibra inovação e proteção ao consumidor e posiciona o país como líder na regulamentação de ativos digitais. Regras mais claras para as instituições e salvaguardas mais robustas para os usuários de varejo preparam o terreno para um crescimento responsável do mercado.

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Durante a UK Fintech Week, a chanceler Rachel Reeves anunciado um novo marco legislativo para regulamentar os serviços de criptoativos como parte do amplo "Plano para a Mudança" do governo. A virada do Reino Unido em relação às criptomoedas visa impulsionar o investimento, a inovação e a confiança do consumidor, e marca um passo decisivo para redefinir o lugar do Reino Unido na economia global de ativos digitais.

A adoção de criptomoedas entre os adultos do Reino Unido tem ressuscitado de 4% em 2021 para 12% em 2024, demonstrando que a necessidade de clareza regulatória se tornou mais urgente à medida que um número cada vez maior de cidadãos se interessa por ativos digitais. As novas regras visam estabelecer limites de segurança sem sufocar a inovação, preparando o terreno para que o Reino Unido se torne um centro global de finanças digitais.

Um quadro claro para um mercado em crescimento

No centro do proposta trata-se de um novo regime que submete as corretoras de criptomoedas, os prestadores de serviços de custódia e os corretores à supervisão regulatória, em conformidade com as normas já vigentes para os serviços financeiros tradicionais. As empresas serão obrigadas a cumprir elevados padrões de transparência, resiliência operacional e proteção ao consumidor. O objetivo é proteger os usuários, eliminar os agentes mal-intencionados e proporcionar aos participantes institucionais a clareza necessária para que possam atuar com confiança.

Essa medida reflete uma mudança global na forma como os governos abordam os ativos digitais. Com a digitalização da economia e a infraestrutura descentralizada ganhando terreno, o plano do Reino Unido prevê um caminho regulatório para fomentar a inovação responsável no país.

Um roteiro em fases e o alinhamento transatlântico

A Autoridade de Conduta Financeira (FCA) e o Tesouro do Reino Unido publicaram um documento detalhado roteiro para implementação em fases:

• Final de 2024 - 1º trimestre de 2025:

  • O Tesouro apresenta projeto de lei para incluir as atividades relacionadas a criptoativos no âmbito da regulamentação. A FCA lança o DP25/1 para coletar opiniões sobre custódia, plataformas de negociação, empréstimos e DeFi, com o prazo para consultas encerrando-se em junho.

• Meados a final de 2025:

  • Espera-se que, até o final do ano, sejam publicados documentos de consulta sobre stablecoins, medidas de proteção e regras de custódia, seguidos pelas declarações de política definitivas.

• 2026 e além:

  • O regime regulatório principal deve entrar em vigor até o final de 2026, devendo orientações técnicas adicionais ser publicadas em data a ser definida.

O Reino Unido também indicou um maior alinhamento com os Estados Unidos por meio de seu Grupo de Trabalho sobre Regulamentação Financeira, que tem discutido a criação de uma sandbox transatlântica para títulos digitais, iniciativa apoiada pela comissária da SEC, Hester Peirce. A liderança regulatória precoce dos EUA, especialmente na definição dos limites da legislação sobre títulos e na ênfase na proteção ao consumidor, ajudou a moldar o impulso global.

A disposição do Reino Unido de testar tecnologias emergentes em ambientes controlados, em vez de impor regras rígidas desde o início, reflete uma filosofia regulatória baseada na adaptabilidade. Esses esforços representam um claro afastamento do modelo rígido da UE, que privilegia uma abordagem mais adaptável e centrada na inovação.

O que isso significa para os detentores de ativos digitais

O regime proposto pelo Reino Unido representa uma mudança estrutural no funcionamento dos mercados de ativos digitais. Para os detentores institucionais, regras claramente definidas em matéria de custódia, requisitos de capital e salvaguardas operacionais reduzem a ambiguidade que tem dificultado a entrada no mercado. Ao estabelecer expectativas padronizadas, o novo regime permite que as instituições avaliem prestadores de serviços, estruturem ofertas e aloquem capital com maior confiança e clareza regulatória.

O ecossistema de varejo se beneficiará de proteções mais robustas e normas mais claras. A FCA poderá restringir o acesso do público de varejo a serviços de alto risco, como empréstimos em criptomoedas, exigindo verificações de crédito e consentimento explícito. Compras com cartões de crédito poderão ser proibidas, exceto para stablecoins. O staking exigirá divulgações claras de riscos e salvaguardas, como a segregação de ativos. Promoções direcionadas a usuários de varejo deverão atender a regras de conduta mais rigorosas para garantir que as informações sobre riscos sejam precisas e não enganosas. Essas mudanças visam criar um ambiente mais transparente para o envolvimento do varejo com ativos digitais.

Talvez o mais importante seja que essas reformas possam ajudar a ampliar a gama de produtos e serviços regulamentados disponíveis para os participantes do mercado britânico. Assim que as regras forem finalizadas, as plataformas de ativos digitais terão um caminho mais claro para lançar serviços de empréstimo, staking e custódia sob a supervisão da FCA. Isso abre as portas para um acesso mais seguro e amplo aos investidores britânicos e estabelece as bases para uma inovação responsável no futuro.

Construindo as bases para a próxima era das finanças

A abordagem gradual do Reino Unido permite que as empresas se adaptem às novas normas antes que elas se tornem obrigatórias e adotem uma infraestrutura já projetada para lidar com ativos digitais de forma segura e em conformidade com as normas.

Como uma empresa de custódia global certificada pela SOC e regulamentada em várias jurisdições, incluindo Alemanha, Cingapura e Nova York, a BitGo oferece o nível de maturidade operacional que o roteiro regulatório do Reino Unido indica que exigirá. Embora ainda não esteja registrada na FCA, a plataforma de custódia da BitGo, respaldada por seguro, e seu histórico de trabalho com entidades regulamentadas a colocam em uma posição sólida para apoiar as empresas que se preparam para o novo regime do Reino Unido.

Com as regras já em vigor, o Reino Unido não está mais se limitando a especular sobre os ativos digitais; está se preparando para um futuro em que eles estejam integrados, protegidos e sujeitos a prestação de contas. Tanto para as instituições quanto para os investidores, talvez seja hora de passar da espera cautelosa para o planejamento estratégico.