Por que os bancos estão migrando para a infraestrutura de stablecoins

Pontos principais

• As stablecoins permitem que os bancos ofereçam liquidação atômica, em que o pagamento e a liquidação final ocorrem simultaneamente e de forma instantânea, eliminando os prazos de espera tradicionais de T+1 e os horários bancários fragmentados.

• Ao utilizar estruturas de stablecoins, diminui-se a necessidade de um pré-financiamento oneroso, permitindo que as tesourarias corporativas mantenham uma estrutura enxuta e continuem a utilizar seu capital de forma produtiva.

• As stablecoins são baseadas em código, permitindo pagamentos programáveis que são executadas automaticamente quando condições específicas e verificáveis são atendidas. Isso pode reduzir os custos operacionais, ao mesmo tempo em que oferece aos bancos uma maneira de recuperar os fluxos de pagamentos que atualmente estão indo para concorrentes não bancários.

O ecossistema financeiro tradicional está em constante evolução para acompanhar o ritmo da economia de ativos digitais, e os pagamentos são uma peça fundamental dessa evolução. As stablecoins trouxeram à tona questões como os ciclos de liquidação T+1, as altas taxas de intermediação e os horários bancários fragmentados, que criam atritos para as empresas que operam em grande escala.

Ao combinar a previsibilidade das moedas fiduciárias com a programabilidade do código, as stablecoins estão se tornando a arquitetura central para a tesouraria corporativa e a liquidação institucional global. Embora a transição dos canais tradicionais possa exigir uma gestão de risco adicional, o surgimento das stablecoins oferece uma enorme oportunidade para os bancos migrarem para uma camada financeira programável e disponível 24 horas por dia, 7 dias por semana, permitindo-lhes adaptar-se ao aumento da velocidade do comércio global e recuperando os fluxos que haviam sido desviados para concorrentes não bancários.

Liquidação moderna com stablecoins

A transição para as stablecoins representa a mudança de um sistema financeiro "baseado em mensagens" para um sistema financeiro "baseado em ativos". Em vez de enviar uma mensagem por meio de um sistema como o SWIFT e esperar dias até que o valor seja transferido, as stablecoins permitem que o pagamento e a liquidação ocorram simultaneamente, no que costuma ser chamado de liquidação atômica. Com base nisso, as stablecoins possibilitam operações de tesouraria enxutas e uma programabilidade robusta, cujos benefícios já começamos a perceber.

As stablecoins permitem:

• Acordos atômicos: Ao oferecer infraestruturas para stablecoins, os bancos recuperam os fluxos de pagamentos - incluindo, entre outros, os depósitos associados - que atualmente estão sendo desviados para os sistemas de pagamentos.

• Operações de tesouraria enxutas: A liquidação na cadeia de blocos elimina em parte a necessidade de pré-financiamento. Você pode transferir stablecoins globalmente em questão de minutos, permitindo que sua tesouraria se mantenha enxuta e seu capital continue produtivo.

• Programabilidade: As stablecoins são lastreadas em dólares, mas baseadas em código. Isso significa que os pagamentos podem ser programados para serem executados quando condições específicas forem atendidas, sem a necessidade de aprovações manuais. Os contratos inteligentes garantem que as condições sejam verificáveis, o que significa que os bancos podem realizar transações sem a necessidade de confiança de terceiros para reduzir os custos operacionais.

O "Rails": Integração sem dívida de infraestrutura

O termo "infraestrutura para stablecoins" refere-se ao conjunto de recursos necessários para realizar transações com stablecoins. Os bancos que desejam integrar essa tecnologia precisam das seguintes componentes essenciais de infraestrutura para construir essa "infraestrutura":

• Carteiras e serviços de custódia: Cofres digitais que servem como local de armazenamento para ativos digitais.

• Entradas e saídas: Serviços que convertem moedas fiduciárias em stablecoins e vice-versa.

• Provedores de liquidez: Formadores de mercado que garantem que haja liquidez suficiente

• APIs e gateways: O software que permite que o sistema de contabilidade existente de uma empresa "se comunique" com a blockchain.

Incorporar essa funcionalidade de stablecoin à infraestrutura de um banco costumava ser muito mais complicado, mas a integração moderna com blockchain avançou significativamente. Com opções de integração modulares, provedores de infraestrutura de ativos digitais como a BitGo facilitam a incorporação de recursos de stablecoin aos sistemas centrais existentes, sem a necessidade de um desenvolvimento extensivo de blockchain.

Basta aos bancos adicionar componentes de infraestrutura à sua pilha de sistemas existente para começarem a viabilizar pagamentos com stablecoins com qualidade bancária. Para dar início a esse processo, os bancos devem certificar-se de que dispõem do seguinte:

1. Guarda experiente e qualificado: Para garantir a máxima segurança e conformidade regulatória, os bancos devem trabalhar com custodiantes qualificados que mantenham os ativos digitais em um ambiente protegido contra falências. Tecnologias com histórico comprovado, como a tecnologia de carteiras da BitGo, testada em condições reais, eliminam pontos únicos de falha.

2. Harmonização regulatória: Legislações sobre ativos digitais, como a Lei GENIUS nos Estados Unidos e a MiCA na Europa, estabelecem diretrizes mais claras, abrindo caminho para uma ampla adoção. As stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, com reservas transparentes e auditadas, tornaram-se um elemento essencial nas economias globais.

3. Integração simples: A interface do usuário de um banco deve continuar sendo intuitiva e oferecer uma experiência semelhante à de seus produtos tradicionais. A integração com APIs abrangentes garante que a complexa infraestrutura de back-end possa ser integrada de forma eficaz, mantendo ao mesmo tempo uma experiência fluida para os usuários finais.

Conclusão sobre a BitGo

As stablecoins estão revolucionando tanto o ecossistema bancário quanto o de pagamentos. Os bancos que as integrarem agora não só farão parte do futuro sistema de liquidação global, como também criarão uma vantagem competitiva para manter os depósitos e as comissões.

Como provedor de infraestrutura de confiança para instituições financeiras em todo o mundo, a BitGo oferece a infraestrutura de nível institucional que permite aos bancos não apenas ingressar no mercado das stablecoins, mas também estabelecer as bases para o futuro.